必读要闻一：字节攻克 MoE 关键瓶颈，训练成本节省 40%

据媒体报道，字节豆包大模型团队官宣开源一项针对 MoE（混合专家模型）架构的关键优化技术，可将大模型训练效率提升 1.7 倍，成本节省 40%。据悉，该技术已实际应用于字节的万卡集群训练，累计帮助节省了数百万 GPU 小时训练算力。

字节跳动豆包大模型团队通过 UltraMem 架构及其配套优化技术，不仅攻克了 MoE 模型的推理瓶颈，更在训练效率上实现了跨越式提升。这一技术突破兼具商业价值与行业引领意义，为 AI 模型的高效训练与低成本部署提供了新范式。未来，其开源策略或将进一步推动 AI 技术的普惠化发展。开源证券认为，Manus 或开启通用 AI 智能体时代，并带动头部大模型厂商加速推出 Agent，通用及垂直领域 Agent 有望并行，叠加多模态 AI 的突破，进一步助力端侧 AI 应用落地，及 AI 应用范围拓展，并拉动对推理算力的需求。建议继续全面布局 AI。

必读要闻二：台达公布新产品，HVDC800V 方案加速

近日，英伟达 GPU 技术大会（GTC）2025 核心电源参展商台达在其网页首次公布 19 英寸 72kW800VHVDC 电源机架，包括 72kW 电源架集成了两个 36kWPSU，具有 800V 高压输出和出色的 98% 能效。电源架采用 800V 高压输出配电，满足下一代数据中心的电源需求。

HVDC 供电架构省去了逆变环节，能够具有更高的电源效率。中泰证券电新团队指出，无论是海外还是国内，相比 IDC 较多使用 UPS，HVDC 更加适配 AIDC 基本上成为产业共识。此前，市场普遍预期 HVDC800V 还处于市场早期阶段，此次台达将在 GTC 大会上发布新产品有望加速 800V 渗透。

必读要闻三：数据采集全面等优势

机构指出，具身智能大模型的发展高度依赖于高质量的真实数据，数据采集方式分遥控操作、动作捕捉、大模型三类，动作捕捉能直接将人类动作迁移至人形机器人，具备精度高、数据采集全面等优势，或是当下人形机器人最合适的数据采集方式。

机器人需要模仿学习人类的动作。而这意味着，需要大量的相关数据。与无处不在的互联网数据相比，机器人的现存的相关数据则少得多。因此许多企业开始自建动作捕捉工厂，来为自家的机器人提供数据。国盛证券指出，动作捕捉设备需求量大，核心技术壁垒较高。预计随着机器人创业公司越来越多，每家人形机器人厂商都需要数百台动作捕捉设备，一些大型企业如华为、比亚迪等需要的设备台数则会更多，专业级设备预计在十几万到几十万不等，动作捕捉设备市场空间较大。

必读要闻四：可以比肩智能手机市场，这类 AI 产品即将迎来密集发布

据媒体报道，AI 眼镜持续出圈，在青岛，能实现互动对话、实时翻译，甚至附带提词器等功能的一批 AI 眼镜产品即将迎来密集发布。除雷神科技外，2 月 25 日，海信视像宣布，将在 AR/AI 眼镜领域与 AR 企业 XREAL 达成深度战略合作，双方联合研发的首款 AR/AI 眼镜将于下半年发布。

当前，AI 眼镜正越来越受关注。在一级市场，华为、小米等众多大厂已争相布局，不少中小科技公司也全力以赴，传统眼镜企业则纷纷转型踏入新赛道。2025 年，随着 DeepSeek 大模型的开源，在 "AI+ 产业 " 的新叙事逻辑下，AI 眼镜也被资本市场认为是最具备想象空间和最容易放量的产业之一。据研究机构 Wellsenn XR 预测，到 2035 年，AI 眼镜年销量有望达 14 亿副。全球每年销售 15 亿副框架眼镜（近视镜 + 太阳镜），这些用户都是 AI 眼镜的潜在渗透目标，这是一个从量级上来看可以比肩智能手机的市场。

钛小股 · 钛媒体财经研究院

2025.03.12

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