报告指出，春节以来科技突破引领中国资产重估，近期市场出现波动，一方面因海外市场动荡扰动风险偏好，另一方面是进入更看现实阶段。调整后，市场拥挤度得到消化，无需对后续调整空间过度悲观。以科技为主线、顺周期资产修复的中国资产重估仍是今年主要矛盾。短期内，市场可能处于风格相对均衡、偏向绩优方向的时间窗口。后续应聚焦 AI 产业链中具备业绩确定性的上游硬件等环节，以及盈利预期改善居前的顺周期方向。同时提示了数据波动等风险。

股票名称 无

板块名称 TMT、消费、金融、基建链、出口链

中国资产重估、市场调整、业绩改善方向

看多看空 市场拥挤度得到消化，以科技为主线的中国资产重估仍是主要矛盾，积极政策提供良好宏观环境，短期内可能处于风格均衡的绩优方向时间窗口。

【兴证策略】调整之际，如何看本轮中国资产重估的后续走向？

和讯自选股写手

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（责任编辑：张洋 HN080）

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