出品｜WEMONEY 研究室

文｜姜林燕

WEMONEY 研究室获悉，近日，四川金融监管总局发布公告，同意四川锦程消费金融有限责任公司（下称 " 锦程消费金融 "）获批增资至 10 亿元，注册资本由 4.2 亿元提升至 10 亿元。这一动作标志着锦程消费金融正式达到《消费金融公司管理办法》的注册资本门槛，成为全国 31 家持牌消金公司中第 21 家达标机构。

锦程消费金融此次增资 5.8 亿元，股东结构同步调整：成都银行持股 39.99% 保持第一大股东地位，成都天府软件园（28.20%）、周大福（17.85%）、成都交子集团（10%）分列其后，马来西亚丰隆银行持股比例则降至 1.43%。此次增资历时三年，此前因多次股权变更及投资者遴选困难而延宕。2025 年 1 月，成都交子集团以受让丰隆银行 10% 股权的方式成为第四大股东，为增资扫清障碍。

根据《消费金融公司管理办法》，截至 2025 年 3 月，全国 31 家持牌消费金融公司中，注册资本超 10 亿元的机构已达 22 家。目前，已有中信消费金融、锦程消费金融增资至 10 亿元。不满足 10 亿元注资门槛的机构还有 6 家，分别是盛银消费金融、晋商消费金融、蒙商消费金融、金美信消费金融、幸福消费金融、北银消费金融。

锦程消费金融此前以 4.2 亿元位列倒数第二，此次增资后排名升至中下游。行业头部格局依然稳固：蚂蚁消费金融（230 亿元）、招联消费金融（100 亿元）、建信消费金融（72 亿元）稳居前三。

业绩显示，2024 年上半年，其营业收入 5.30 亿元，同比下降 3.71%；净利润 8022.55 万元，同比骤降 49.62%，创近四年同期最低。横向对比，招联、蚂蚁等头部机构虽营收下滑但体量仍超数十亿元，而锦程总资产 124.41 亿元，在行业中处于第二梯队末位。

锦程消费金融曾以线下房抵贷（如 " 锦享贷 "）为主力，但 2024 年以来在阿里资产平台密集转让超 2.8 万件抵押债权，其中多项正在 " 骨折价 " 拍卖中，抵押物多为房产，从折扣来看，有的甚至低至本息 0.5 折。抵押物多为二、三线城市房产，处置周期长且面临房价波动风险。

在业内看来，大规模低价甩卖不良债权，或表明机构抵押贷的贷后压力陡增，也是不良资产率上升、资产质量下降的一个信号，大规模不良债权处理，或进一步对机构业绩造成冲击，建议后续进一步加强风控能力，充实资本实力。

在业内看来，锦程消费金融低价甩卖数万个人债权主要是抵押贷，也正表明其抵押贷的贷后压力陡增。

锦程消费金融成立于 2010 年 2 月，是全国首批、中西部第一家消费金融公司，由成都银行及马来西亚丰隆银行联合发起成立。业务布局方面，锦程消费金融通过和渠道中介合作，重点布局线下房抵贷业务，具体产品上，主要包括面向房产客户的锦享贷（年化利率 9% — 19.23%），此外还有锦囊贷、锦易贷等。

从行业整体情况来看，锦程消费金融目前处于第二梯队接近第三梯队位置，业务合规性也有待提升。

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