财联社 3 月 27 日讯（记者 彭科峰） " 零售必须要稳。" 今日中信银行业绩发布会上，中信银行董事长方合英多次强调，尽管近年零售不良风险有所暴露，但今年中信银行依然坚定发力零售业务，" 未来将坚持零售第一战略不摇摆 "。

净息差 1.77%，如何看今年压力？

最新年报显示，2024 年中信银行净息差 1.77%，仅比上一年 1.78% 的数据下降 0.01%。

为何中信一年后在净息差方面能够跑赢一种同行？对此，中信银行候任行长在回答财联社记者上述提问时明确表示，主要有两大因素：第一，是近年来中信银行在管理上保持战略定力，持续深化量价平衡战略，不走以价换量的道路；第二，是中信银行持续压降负债成本，并以资产优化作为辅助，持续推动活期存款占比提升。

不过，芦苇认为，2025 年银行业的净息差压力依然较大，当前整体利率还处在下行环境中，"2025 年，预计银行负债端降成本难以完全对冲资产收益下降影响 "。但是，他认为中信银行今年依然有信心保持净息差优势，持续提升投资者回报。" 我们将降低收益的票据资产规模，调整债券投资结构，加大信用债投资力度等。" 芦苇最后向财联社记者表示。

对于投资者关心的分红问题，中信银行董秘张青表示，中信银行去年已积极响应并首次开展了中期分红。本月初，该行 400 亿元可转债已顺利完成转股，进一步增强了资本的安全垫。经综合考虑，2024 年到 2026 年，中信银行现金分红占归属普通股股东净利润的比例，将力争保持在 30% 以上。

零售不良风险正在暴露，中信银行还要坚持零售第一战略吗？

现场交流环节，多个问题涉及银行零售业务风险。从 2024 年报来看，多家银行的零售不良有所提升。那么，中信银行怎么看呢？

对此，中信银行相关负责人表示，综合研判，目前零售风险上升还是一个行业趋势性的现象，各家银行都在上升，并且未来还可能持续一段时间。

"2019 年，中信银行就已关注到居民杠杆率比较高的问题，已经开始对信用卡业务进行调整、管控（加强客户准入）。2021 年判断地产下行，对按揭类进行管控。" 中信银行相关负责人介绍，2024 年以来，中信银行在零售体系建设上下了大功夫，分行必须设立内嵌式零售风险主管，并停止零售高风险业务、加大零售不良的核销力度。

" 整体来看，目前中信银行零售业务发展状况不错。去年零售营收增速排名股份行第一。" 方合英表示，要正确看待现在零售面临的风险问题。

" 零售必须要稳。现在我们有了新的理解——无零售不强。开展零售业务，不能单纯的目标驱动考核导向，而应该以体系为导向。当然，要管控好零售信贷风险。" 方合英表示，未来将坚持零售第一战略不摇摆。

" 要理性认识零售业务当前所处的周期，也要加强逆周期管理能力，要看到消费信贷业务有望企稳回升，私人银行的财富传承需求在增加，海外资产配置的需求在增加。" 方合英表示，未来，中信银行要把握存量时代的分化机遇，坚持质量优先、规模适度、结构优化等策略。