财联社 3 月 28 日讯 （记者 曹韵仪）今日，国家金融监管总局印发《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》（下称《方案》），提出未来五年逐步建立起具有鲜明中国特色的银行业保险业养老金融体系。具体举措包括，建立多元主体参与、多类产品供给、保险机构要大力发展个人养老金业务，通过多种方式提升参加人积极性等要求。

保险业专家对财联社记者表示，人口老龄化加剧背景下，未来养老产业的发展前景十分广阔。丰富股权和债权投资养老产业的政策设计，其核心价值在于通过市场化机制，将长期资金与养老产业需求精准对接，推动形成 " 金融支持产业、产业反哺金融 " 的良性循环。

此外，也有业内人士对财联社记者透露，此前已发布银行保险业绿色金融高质量发展方案，随着养老金融方案落地，科技金融相关方案也将很快出台，普惠金融和数字金融相关方案目前正在有序推进。

多支柱协同：创新壮大养老二三支柱

具体来看，《方案》要求，未来五年银行业保险业养老金融发展取得明显成效，逐步建立起具有鲜明中国特色的银行业保险业养老金融体系。形成较为规范成熟、稳健高效的养老金管理服务体系 ; 建立多元主体参与、多类产品供给，有效满足多样化需求的商业养老金融体系。

在我国基本养老保险持续健康发展的同时，金融业内人士普遍倡议，大力发展第二支柱和第三支柱。

此次《方案》也做出回应，《方案》提出，增强服务企业年金和职业年金制度能力。银行保险机构要优化对企业年金和职业年金制度各类参与主体的服务，丰富企业年金、职业年金领取方式，创新产品和服务，探索提供长期或终身养老金领取服务。

同时，《方案》明确，将大力发展商业保险年业保险年金新型产品，支持浮动收益型保险发展。稳步推进特定养老储蓄试点业务发展。进一步扩大养老理财产品试点，探索建立多重风险缓释机制，支持建立投资者养老理财账户。稳妥有序建立养老理财产品转让机制，便利投资者投资及长期持有。

近日，原中国银保监会主席郭树清也在博鳌论坛上公开表示：" 养老保险体系应注重多支柱协同，避免过于依赖单一渠道。" 郭树清指出，当前第一支柱养老保险处于绝对主体地位，占领取养老金的 90%。随着人口老龄化持续加深，第一支柱提供的养老金替代率可能逐步下降至 30%-40%，明显低于国际劳工组织提出的最低替代率 55%。未来需要更多发挥第二支柱和第三支柱的补充作用。

丰富股债投资：长期资金与养老产业需求精准对接

值得注意的是，此次《方案》还增加了对养老产业的融资支持和风险保障。《方案》指出，在养老产业的新贷方面，银行机构支持银发经济经营主体的合理融资需求。鼓励银行机构积极探索引入政府融资担保机制，有序扩大信贷供给，通过提供专属产品、开辟绿色通道等方式。

从实践上来看，国有大行已增强了对养老相关产业的信贷支持。建设银行行长张毅在今日举办的 2024 年度业绩发布会上就表示，建行将锚定 " 养老金融专业银行 " 目标，将养老产业纳入信贷优先支持的行业，积极解决人民群众养老痛点和养老产业发展难点。

值得关注的是，在股权和债权投资方式方面，《方案》支持资本实力较强、经营规范的保险机构，稳健有序投资养老机构、康复医院、专科医院等，参与发展居家、社区及机构养老服务。支持保险机构在加强资产负债管理的基础上，结合自身能力，积极开展符合养老科技创新、新质生产力发展要求的银发经济项目投资，支持高水平银发经济产业园区建设。

对外经济贸易大学保险学院教授王国军对财联社记者表示：" 丰富股权和债权投资养老产业的政策设计，既是应对老龄化的战略举措，也是金融服务实体经济的创新实践。其核心价值在于通过市场化机制，将长期资金与养老产业需求精准对接，推动形成 " 金融支持产业、产业反哺金融 " 的良性循环。"

" 人口老龄化加剧背景下，未来养老产业的发展前景十分广阔。" 独立财经评论员郭施亮认为，通过丰富股权和债权投资养老产业，加强对养老产业的融资支持和风险保障。

" 同时，支持养老理财等养老金融产品，投资与养老特征相匹配的长期优质资产，通过一系列措施实现养老产业高质量发展，丰富更多的优质资产，提升产品竞争力与市场影响力。" 郭施亮指出。

业内人士对财联社记者表示，该方案明确了未来银行保险机构在养老金融服务的方向。" 此次增加了养老产业风险保障内容。除了解决养老产业的资金需求外，建立风险体系也能够消除养老产业发展顾虑，让社会资本更愿意介入养老产品，也打消老年消费者的担忧，释放消费潜力。"

严打涉老非法集资 全力以赴追赃挽损

要加强养老金融服务，除了丰富养老产品金融体系，提升对老年人的金融服务也至关重要。在金融产品和服务快速迭代的当下，银发一族金融基础知识不足、风险意识不强，因此维护老年群体的金融权益尤其关键。

《方案》严打以 " 养老金融 " 名义开展的各类非法金融活动。具体来看，协调指导各地严厉打击涉老非法集资违法犯罪，全力以赴追赃挽损。" 强化防范非法集资宣传月品牌建设，督促指导各相关单位开展以养老等领域为重点的防范非法集资宣传活动。"

除此以外，还支持银行开展养老机构预付资金存管业务，提供养老服务费、押金和会员费等预收费资金安全保管服务。在向老年群体销售时，银行保险机构要加强老年金融消费者保护，提供符合老年群体需求、易于理解、风险匹配的金融产品，制定更为审慎的销售流程，规范宣传推介和销售行为，强化风险提示。

《方案》还提出多项适老化改造要求，聚焦偏远地区和网络服务。提出实施互联网网站、移动互联网应用，以及线下网点特别是农村和乡镇地区网点适老化改造。要优化网点布局，完善适老设施配置，保留和改进必要的人工服务，升级改造智能服务终端，持续提升柜面服务水平。要优化移动互联网应用使用流程，提升老年人网络服务便利化。