中指研究院"2025 全国优质地块巡展" 火热进行中！ 

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当月要点：

1、重点房企拿地总额同比增长约三成

2、核心城市土拍情绪升高，多宗高溢价率地块和高单价地块出让

3、从各城市群拿地金额来看，长三角位四大城市群之首

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01

重点房企拿地总额同比增长约三成

2025 年 1-3 月，TOP100 企业拿地总额 2895.8 亿元，同比增长 30.6%，增幅较上月扩大 3.9 个百分点。开年以来，核心城市优质地块竞拍热度较高，300 城住宅用地出让金同比增长两成多，而核心城市市场情绪回暖提升房企拿地信心，供需两端带动下 TOP100 企业拿地总额同比增长约三成。

图：2022 年 1 月 -2025 年 3 月 TOP100 房企累计拿地总额及同比

数据来源：中指数据 CREIS（点击查看）

数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地

从新增货值来看，绿城中国、华润置地和中海地产位列前三。2025 年 1-3 月，绿城中国以 504 亿元新增货值占据榜单第一，华润置地以 456 亿元新增货值位列第二，中海地产新增货值规模为 393 亿元，位列第三。TOP10 企业 2025 年 1-3 月新增货值总额 3254.2 亿元，占 TOP100 企业的 39.0%，新增货值门槛为 28 亿元。

02

核心城市土拍情绪升高，多宗高溢价率地块和高单价地块出让

土拍热度方面，去年四季度以来，随着房地产销售端出现阶段性回稳，土地市场也迎来积极变化，核心城市土拍情绪升高，2025 年一季度，杭州、上海住宅用地平均溢价率分别达 43.3%、29.0%，成都平均溢价率超 20%，北京、杭州、成都等地成交楼面价创新高。而南京、天津、长沙、郑州、沈阳等城市仅个别优质地块房企举牌意愿较高，整体土地市场低温情绪未改。

上海、杭州土地市场升温明显：一季度，上海共计成交 14 宗宅地，10 宗溢价，5 宗溢价率超 30%；杭州出让 32 宗地中有 28 宗溢价成交，多宗地块溢价率超 40%，有 4 宗溢价率超 70%，其中 3 月 25 日，滨江西兴单元 BJ030102-25 地块成交楼面价 72915 元 /㎡，刷新杭州地价单价最高记录（之前最高记录为 1 月 24 日滨江竞得的湖墅单元 GS0201-R21-05 地块，成交楼面价为 64834 元 /㎡），3 月 28 日，杭州地价单价最高记录再次被刷新，一季度杭州三次刷新地价记录，西湖蒋村文新单元 XH030203-01（3）地块成交楼面价 88029 元 /㎡，溢价率 115.39%。

北京、成都等地在优质地块带动下，多宗地块高溢价出让，而非核心区多为底价成交：北京一季度共出让 11 宗宅地，海淀东朱房两宗地、树村及朝阳三间房组团地块均溢价成交，且成交总价均在 70 亿元以上，其中海淀树村地块成交楼面价 102347 元 /㎡，刷新北京地价单价最高记录（之前最高记录为 1 月 2 日建发竞得的海淀朱房地块，成交楼面价 95407 元 /㎡），其余 7 宗地块底价成交；成都出让 32 宗宅地，14 宗溢价，有 8 宗溢价率超 30%，其中 3 月 11 日，高新区桂溪街道铜牌村 9 组、10 组地块成交楼面价 31700 元 /㎡，刷新之前成都地价单价最高记录（之前最高记录为 2024 年 9 月 20 日贝好家获取的锦江区金融城三期宅地，成交楼面价 27300 元 /㎡），3 月 27 日，成都地价单价最高记录再次被刷新，一季度成都两度刷新地价记录，锦江区柳江街道包江桥社区、祝国寺社区地块经 213 轮竞价被建发以高溢价率 106% 获取，成交楼面价达 41200 元 /㎡。

核心城市优质地块土拍升温，主要原因有两点：一是房企对核心城市新房市场销售回稳的看好，补仓意愿较高，同时年初拿地能够在当年进入销售阶段，有助于回笼资金，提升周转效率；二是各地政府加大优质地块的供应力度，一季度各地推出了不少位于城市核心区、配套成熟的地块。

表：重点城市 2025 年一季度高溢价成交地块

注：高溢价率地块统计口径为按成交溢价率高于 25% 统计

数据来源：中指数据 CREIS（点击查看）

从上述热点地块拿地房企来看，仍以央国企为主，拿地企业中共有 17 家央国企、12 家民企、9 家混合所有制企业，仍有部分民营房企在热点地块上有较强的竞争力，除部分聚焦本地的民企外，也有部分跨地域发展民企、外资背景企业加入对优质地块的争夺。高溢价率地块和高总价地块多数地段优势突出、去化前景较好，但仍将增加对房企操盘能力、资金实力的考验，房企仍需加强对市场形势和地块的研判，提高投资精准性。

03

重点区域及城市房企拿地

从各城市群拿地金额来看，长三角位居四大城市群之首。2025 年 1-3 月，长三角 TOP10 企业拿地金额 851.2 亿元，位居四大城市群之首，京津冀 TOP10 企业拿地金额 571.0 亿元，位列第二；中西部 TOP10 企业拿地金额 265.0 亿元，位居第三。

从重点城市拿地金额 TOP10 房企来看，央企、国企和地方国资仍是主力，民企仅在重点深耕区域补充土储。华润置地在杭州、北京、上海、成都等四个城市拿地金额均进入前十，聚焦核心城市加大力度补仓；招商蛇口、绿城中国、建发房产在 3 个城市位列拿地金额前十。滨江集团聚焦杭州，在杭州位列拿地金额第一，中天美好集团、大家房产等房企深耕杭州增加土地储备。大华集团在上海拓储，新希望地产进入成都拿地金额前十。

从全国住宅用地成交总价 TOP10 来看，3 月杭州、上海拍出多宗高总价地块。入榜地块中，望江单元 SC0402-07、SC0401-09、SC0402-17 地块以总价 81 亿元位居榜首，溢价率 35.58%。从城市来看，杭州有 3 宗地入榜，总成交金额 167.2 亿元，上海有 2 宗地块入榜，总成交金额 70.8 亿元，北京、苏州、宁波、成都、厦门各有一宗地块入榜。

数据来源：中指数据 CREIS（点击查看）

数据时间：截至 2025 年 3 月 31 日 18:00；

区域范畴：

京津冀：北京、天津、河北等 15 个重点城市；

长三角：上海、江苏、浙江、安徽等 41 个重点城市；

粤港澳大湾区：深圳、广州、珠海等 9 个重点城市；

中西部：武汉、长沙、南昌、西安等 190 个重点城市；

➤政策解读

两部门联合发文，明确专项债用于土地储备的多项细则

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落实两会精神，房地产市场止跌回稳的重要举措！

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土地专项债加速落地！广东省率先发行超 300 亿收购存量土地

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➤企业研究

2025 年 1-2 月中国房地产企业销售业绩排行榜

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2025 年 1-2 月全国房地产企业拿地 TOP100 排行榜

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梳理 600 多个项目，看代建发展特征

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➤房地产市场

2025 年开年多地楼市保持平稳

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开年土拍升温背后：优质地块加量与专项债收地提速

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中指 300 城土地市场月报 2025 年 02 月

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➤指数研究

中国房地产指数系统百城价格指数报告（2025 年 2 月）

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2024 中国写字楼租金指数研究报告

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2024 中国商铺租金指数研究报告

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➤物业研究

2025 年 1-2 月中国物业服务企业新增合约面积 TOP50

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2024 中国物业管理行业市场总结 &2025 趋势展望

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2024 物业上市服务公司 ESG 测评研究报告

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