汽势 Auto-First 丨刘天鸣

北京奔驰的盈利表现，犹如北京汽车业绩的晴雨表。2024 年，北京汽车受销量下滑、促销政策以及北京奔驰利润贡献减少等原因影响，收入、毛利、归母净利润均出现不同程度下滑。

据北京汽车 3 月 28 日发布的财报显示，2024 年实现营业收入 1924.96 亿元，同比下降 2.8%，实现毛利 308.87 亿元，同比下滑 19.4%，归母净利润为 9.56 亿元，同比下降 68.5%。

从收入来看，燃油车业务显著好于新能源汽车业务，并且燃油车业务的销量上涨与结构变化在一定程度上弥补了新能源汽车收入下滑。财报显示，2024 年北汽旗下燃油车业务（包括北京品牌、北京奔驰、福建奔驰、北京现代）营业收入为 1826.97 亿元，同比上升 1.2%，新能源汽车实现营收 152.52 亿元，同比下滑 50.7%。

北汽在财报中指出，销量下滑与促销活动导致毛利出现下滑。其中，燃油车业务毛利为 353.29 亿元，同比下滑 16%，新能源汽车毛利为亏损 44.42 亿元，相较于 2023 年呈现出亏损扩大趋势。

无论是营收下滑、毛利下滑还是归母净利润下滑，主要原因有三。

第一，北汽股份整体销量收窄。据财报显示，北京品牌、北京奔驰、北京现代及福建奔驰 2024 年合计批发与零售销量分别为 17.3 万辆、94.6 万辆和 98.3 万辆，较 2023 年 104.2 万辆的销量表现下滑 5.66%。

第二，北京奔驰贡献降低，自主品牌贡献羸弱。北京奔驰 2024 年收入 217.47 亿欧元（约合人民币 1707.49 亿元），同比下滑 3.3%；税后利润 24.43 亿欧元（约合人民币 191.81 亿元），同比下滑 18.5%，总综合收益约 24.04 亿欧元（约合人民币 188.75 亿元），同比下滑 19.79%。

按照北京汽车持有北京奔驰 51% 股权计算，北京奔驰为北京汽车并表带来 12.46 亿欧元（约合人民币 97 亿元）的税后利润，相较 2023 年北京奔驰税后利润贡献减少了 2.83 亿欧元（约合人民币 22.2 亿元）。

同时，北京品牌对营收与利润的贡献相对羸弱。从销量上来看，北京品牌 2024 年全年实现销量 17.3 万辆，同比增长 8.13%，但对于北汽来说，北京品牌的销量上涨难以弥补北京奔驰的利润下滑。

第三，北京现代还在拖后腿。2022 年到 2024 年三季度，北京现代累计税后净利润亏损达到 130.82 亿元。其中，2024 年前三季度，北京现代未经审计税后净利润为亏损 25.76 亿元。

2024 年年底，为了支持北京现代短期资本稳定以及中长期新技术与产品持续落地，北京汽车通过北汽投向北京现代注资 5.48 亿美元。

当然，北汽也在大刀阔斧地改革。一方面持续提升研发投入，为可持续发展储备势能。财报显示，2024 年北汽研发投入达到 42.92 亿元，同比上升 20.2%。研发投入的增长主要由于加大新能源汽车相关研发投入。

另一方面，持续发力海外市场。2024 年北汽实现产品出口 12 万辆，较 2023 年增长 103.39%。其中，北京品牌打破单一市场依赖，在欧洲、墨西哥、中东等市场销量占比上涨显著，BJ40、魔方等产品开拓了印度尼西亚、马来西亚等市场，全年出口销量达到 6.5 万辆。北京现代依托 " 在中国，为全球 " 战略持续落地，实现出口销量 5.5 万辆，同比增长超过 200%。北京奔驰则拓展 E 级车零部件发动机整机出口等业务

此外，北汽股份及旗下北京现代完成密集的人事换防。3 月份，原北汽鹏龙党委副书记、总经理王昊接任陈巍，担任北汽股份新任董事长。原北汽集团品牌管理部部长李健接任北汽股份副总裁和销售公司党委书记职务；原北汽销售公司副总经理王春风则升任销售公司总经理一职。

北京现代则于去年年底完成人事调整，原北京现代汽车党委书记、常任副总经理吴周涛升任北京现代董事长，曾在北京现代、北汽股份及北汽国际任职李双双出任北京现代常任副总经理。" 吴李配 " 掌管北京现代后，更有利于经营节奏的稳定，持续推动出口业务，以及加快新能源转型脚步。

面对 2025 年竞争越发激烈的汽车市场，北汽在财报中指出，将持续落实 " 生存、改革、发展 " 经营方针，聚焦越野、泛越野、SUV、中高端混动等关键赛道，提升高价值、高流量产品占比，保持海外市场稳定增长势头。