文 | 刘振涛

编辑 | 张佳儒

伴随财报季的到来，上市企业的业绩表现以及分红回报等成为市场关注的重点。特别是作为 A 股市场分红大户的银行，它们的一举一动备受关注。

" 拟每 10 股派发现金 0.2 元 "，这是郑州银行 2024 年报中披露的相关分红方案。分红方案公布后，立刻引来了市场的热议，有投资者说，" 郑州银行太抠了，一点不像银行该有的分红 "，还有投资者说 " 要啥‘自行车’啊，它能分红就相当不错了 "。

作为一家上市的城商行，郑州银行曾在 2020 年至 2023 年连续 4 年未进行现金分红。来到第五个年头，郑州银行在 2024 年终于要现金分红了。拟现金分红的郑州银行过去一年的经营情况究竟如何？" 底气 " 何来？

利润扭转下滑，来之不易的分红

3 月 27 日晚间，郑州银行发布了 2024 年年度财务报告，郑州银行全年实现了营收 128.77 亿元，同比下降 5.78%，归母净利润为 17.86 亿元，同比增长 1.39%，扭转了下滑的局面。

在年报中，郑州银行披露了 2024 年的分红方案，拟每 10 股派发现金 0.2 元（含税），总计分红现金金额约 1.82 亿元，现金分红率约 9.69%。

从郑州银行的分红方案来看，总分红金额不到 2 亿，还没有其他部分银行分红金额的零头多。但是，郑州银行的这次分红却来之不易，因为从 2020 年至 2023 年的 4 个年度，郑州银行都没有进行分红。

企业进行分红，通常过去的经营业绩比较可观。拟进行现金分红的郑州银行过去一年的成绩如何？

从经营情况来看，2024 年郑州银行的营收出现下降，同比下降 5.78%，与 2023 年相比下滑程度收窄；归母净利润扭转了下滑，增长 1.39%，2023 年和 2022 年同期分别下降 23.62%、24.92%。

拆分郑州银行的营收，郑州银行 2024 年的净息差还在收窄为 1.72%，较 2023 年下降 0.36 个百分点，因此扰动了利息净收入。2024 年郑州银行的利息净收入为 103.65 亿元，同比下降 11.71%。

在净息差持续收窄、利息净收入下降的情况下，郑州银行通过多元化收入模式实现抗周期韧性，带来非息收入的增长。2024 年，郑州银行的非息收入达 25.13 亿元，同比增长 30.14%，占营收比从 14.10% 提升至 19.51%。其中，投资收益同比增长 72.35%。

资产负债方面，2024 年末，郑州银行的总资产规模达 6763.65 亿元，同比增长 7.24%。其中，总存款规模达 4045.38 亿元，同比增长 12.07%，总贷款规模达 3876.90 亿元，同比增长 7.51%。

回顾过往，郑州银行 2024 年总规模，总存款以及总贷款的增速都相比 2023 年同期有所提升。

据媒体报道，河南省金融机构 2024 年的存款平均增速为 8.81%，贷款增速为 6.77%，郑州银行的存款和贷款的增速要好于同区域的平均水平。

从结构上来看，2024 年末，郑州银行的公司贷款余额达 2689.44 亿元，较 2023 年同期增长了 154.83 亿元，同比增长 6.11%，个人贷款的增速也达 8.09%；存款方面，个人存款的大幅增长，带动了郑州银行总存款突破新高，2024 年末，郑州银行个人存款同比增长 29.37%，占总存款的比重达到 53.93%。

资产质量方面，2024 年郑州银行加大了不良资产的处理，公司贷款不良贷款率和个人不良贷款率双双下降，带动了郑州银行整体不良贷款率的下降。2024 年末，郑州银行的不良贷款率为 1.79%，较 2023 年末下降 0.08 个百分点；拨备覆盖率 182.99%，较上年末提升 8.12 个百分点。

从经营业绩到资产规模，过去一年的郑州银行都展现了较大提升改变。这样的情况下，郑州银行也做出了分红的方案。郑州银行表示，未来将综合考虑股东回报、业务发展以及资本补充需求，持续优化分红节奏，通过更加稳定的现金分红，与投资者共享公司经营发展成果，增强投资者获得感。

不过，经营发展改善，现金分红下的郑州银行资本充足度还在下降，仍需面对补充发展资本的压力。

资本充足率下降，资本补充仍需提升

郑州银行前身成立于 1996 年 11 月，2009 年更名为现今的郑州银行。2015 年 2 月，郑州银行踏进资本市场，在港交所上市。随后 2018 年，郑州银行回到 A 股再次上市，首开了国内城商 "A+H" 股上市的先河。

郑州银行上市后，2015 年至 2019 年 5 年时间，郑州银行进行了 4 次现金分红，累计分红金额超过 35 亿元。而在 2020 年至 2023 年的 4 年时间，郑州银行 0 现金分红。

连续 4 年未现金分红的郑州银行这引起了市场的高度关注。中证中小投资者服务中心曾向郑州银行下发了《股东质询函》，要求郑州银行说明不进行现金分红的原因。

郑州银行在回复中证中小投资者服务中心《股东质询函》的公告中表示，未进行现金分红的原因主要考虑三点：一是盈利能力持续承压；二是顺应监管引导增强风险抵御能力，为银行保持经营稳定提供保障；三是商业银行资本监管政策要求日益趋严，需要留存利润来提升资本充足率。

资本的充裕度对于商业银行来说十分重要，是商业银行开展经营业务和规模扩张的资本。资本充足率是衡量银行资本充裕度，是否足够覆盖其风险资产的一个重要指标。

过去的郑州银行未进行现金分红，一点原因就是公司资本充足率在下降，需要留存利润来补充资本以抵御风险。

翻阅郑州银行 2024 年年报，拟现金分红的郑州银行的资本充足率仍在下降。数据显示，2024 年末，郑州银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为 12.06%、10.81%、8.76%，与 2023 年同期相比，分别下降 0.32 个百分点、0.32 个百分点、0.14 个百分点。

而拉长时间来看，从 2021 年开始一直到 2024 年，郑州银行的资本充足率整体在下降，资本充足率从 15% 下降至 12.06%；一级资本充足率从 13.76% 下降至 10.81%，核心一级资本充足率从 9.49% 下降至 8.76%。

金融监管总局发布的数据显示，2024 年末，我国商业银行整体的资本充足率 15.74%，一级资本充足率为 12.57%，核心一级资本充足率为 11.00%。

郑州银行的资本充足率低于商业银行整体水平，加之郑州银行在不断发展业务扩张规模，需要资本的支撑，因此不断补充资本是郑州银行必须要做的动作。

资本补充的方式通常有外源和内源两种方式。外源的方式多为发行债券，配股等方式来补充资本；内源最主要的就是留存利润收益来补充资本。

作为上市企业，郑州银行需要承担上市公司回报股民投资者的责任，又要满足作为金融机构稳健性的要求，需要不断补充资本，如何做好两方面的平衡，成为郑州银行面对的挑战。

而从根本上来讲，郑州银行还是需要在行业净息差收窄的情况下，进一步提升自身的盈利能力。

2024 年末，郑州银行迎来了新的行长李红。2025 年是新行长上任的首年，能否给郑州银行带来更大的提升，给予投资者更多的回报，将是市场关注的重点。

对于郑州银行过去 2024 年的发展情况，以及做出的现金分红方案，你怎么看呢？