瑞财经 刘治颖 3 月 31 日，四川睿健医疗科技股份有限公司（以下简称：睿健医疗）北交所 IPO 获受理，保荐机构为中国银河证券股份有限公司，保荐代表人为付月芳、夏沛沛，会计师事务所为立信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 。

招股书显示，睿健医疗自成立以来主要从事血液净化产品的研发、生产和销售。报告期内公司销售的主要产品包括血液透析器、血液灌流器等。2024 年公司取得了血液透析机、连续性血液净化设备和连续性肾脏替代治疗管路（配合公司连续性血液净化设备使用）医疗器械注册证。

根据血液净化病例信息登记系统数据，截至 2022 年末及 2023 年末，中国进行血液透析治疗的患者分别为 84.43 万人和 91.66 万人，以平均患者数量和每周透析 2 至 3 次计算，2023 年国内透析器市场需求约为 1.14 亿支，公司 2023 年销售血液透析器 941.53 万支，其中境内销售透析器 687.14 万支，境内市场占有率为 6.00%。

由于灌流器在血液透析外还有应用场景，且目前透析患者使用灌流器频次不规律，尚未有权威统计数据，因此不具备估算市场占有率的数据条件。根据灌流器行业龙头健帆生物 2023 年年报，其 2023 年灌流器销售数量为 300.07 万支，公司销售数量为 69.69 万支。

业绩方面，2021 年至 2023 年及 2024 年前 9 月，睿健医疗营收分别为 2.61 亿元、3.45 亿元、4.11 亿元及 3.42 亿元，归母净利润分别为 6793.18 万元、1.04 亿元、1.46 亿元及 9262.67 万元，毛利率分别为 48.02%、49.63%、52.98% 及 51.44%。

报告期内睿健医疗主要产品为血液透析器、血液灌流器及血液净化配套产品，公司主要产品作为血液透析耗材，是血液透析治疗系统的重要组成部分。公司通过经销为主、直销为辅的方式向国内外客户销售产品，2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-9 月，血液透析器和血液灌流器销售收入占公司营业收入比例分别为 98.78%、96.16%、96.13% 和 98.56%。