文字整理丨国炜 编丨灰灰

" 保费贵、续保难 " ——

这是保险公司屡遭新能源车主声讨的一大话题，也是近年来社交媒体上有关新能源车的持续热点。

然而，社会公众不知道的是，" 保费贵、续保难 " 的诟病下，作为新能源车保险服务的提供方，保险业却承担着新能源车险的巨额承保亏损。

根据行业数据，2024 年国内保险行业承保新能源汽车 3105 万辆，保费收入 1409 亿元，提供风险保障金额 106 万亿元，承保亏损 57 亿元，呈现连续亏损状态。

对当下的保险行业而言，" 车主喊贵、险企叫亏 " 是一个不得不面对的两难局面，而新的冲击也转瞬即至。

自去年萝卜驾驶横空出世，智能驾驶的快速渗透揭示出了另一个现实：驾驶的责任正在从人转变为车本身。未来，车险将成为一种产品责任险，而车险定价所依靠的车辆和驾驶行为等数据多数掌握在主机厂手中，智能驾驶的最终负责人也是主机厂。

尤其是在近两年主机厂将保险服务一并纳入车生态链的趋势下，随着比亚迪、小米等头部造车势力纷纷下场，留给传统保险公司反应的时间更加紧迫。

今年 1 月，金融监管总局等四部门发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，明确提出要主动顺应智能驾驶趋势，统筹保险行业力量，全面系统研究智能驾驶、车型快速迭代等对车险经营的中长期影响，及早谋划转型发展。或许保险业，尤其是传统保险公司亟需解决的命题，就是厘清当前新能源车险发展的主要矛盾与解决方案。

近日，" 今日保 · 创新汇 "2025 系列沙龙第二期活动现场，来自学界、公益基金、保险公司、再保公司、科技公司、保险中介、主机厂的 19 位资深人士，直面新能源车险的焦点问题，以 " 智能出行时代新能源车险的进化路径 " 为主题，发表各自观点——

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-Insurance Today-

险企与车企陷 " 数据鸿沟 "

新能源车险定价的 " 五年法则 " 失效

新能源车险保费高于传统燃油车早已不是新闻。其背后折射出保险公司由于缺乏关于新能源车和驾驶行为等更详细的数据，难以建立精准定价模型的困境。

保险双方和主机厂的三重难题

活动现场，有学者指出，从大数据来看，新能源车险保费比传统燃油车保费贵 1-2 倍，赔付率也更高，但即便如此，新能源车险仍在亏损，这种矛盾导致消费者抱怨保费过高，而保险公司又感觉艰难。此外，新能源车使用成本高，部分消费者转而回归选择燃油车，这又加剧了主机厂的增长压力。

数据不足，定价模型粗糙

上述现象都与数据互通不足有关。保险公司当前的新能源车险定价模型比较粗糙，2024 年亏损达 57 亿元，表明细分做得不够，唯一的解决办法就是精细化数据，然而，关键数据掌握在主机厂手中，双方尚未建立高效的数据共享机制。

有直保公司人士认为，数据是新能源车险发展面临的一大难点。例如，10 万元以下的新能源车在网约车领域占比高，但由于数据未区分用途，家庭自用车主可能因网约车的高赔付率而被连带提高保费，形成 " 数据污染 "。一些郊县和农村地区经济条件相对有限的年轻人如果也购买了这个区间的车家庭自用，他们的赔付数据会被网约车 " 污染 "，保费被拉高。这已是当下非常突出的一个问题。

技术迭代过快，定价模型跟不上

新能源车技术迭代速度太快，新能源车平均每 1.5 年更新一代，而传统保险定价模型依赖过去 5 年的历史数据，导致模型难以匹配现实风险，保险公司的定价模型跟不上需求发展。智能驾驶的普及进一步复杂化定价逻辑，不同场景（如夜间、雨雪天气）的风险差异大，且车企的软件版本、硬件配置（如激光雷达）均影响出险率，保险公司缺乏足够数据支撑动态调整。

数据同样困扰再保公司

数据也是困扰再保险公司的难题。有再保公司精算部门人士表示，再保险公司虽然不直接做业务，但要为直保公司提供定价和承保方面的支持，也需要数据。前些年还没有新能源车险相关产品，也没有智能驾驶的理赔数据，只能对测试数据进行分析，比如哪些车型安装了激光雷达、对应什么样的传感器配置、出险率如何，不同的主机厂使用什么厂商的软件、版本如何，对智能驾驶出现情况有何影响等，在此基础上开发出定价模型。

智能驾驶背景下的定价发生了很多变化，从人的因素逐渐减小，从车的因素越来越复杂、细化，智能驾驶更多是动态因子，在不同场景下的风险不同，比如黑暗行驶、雨雪天、雾天，不同厂商在不同城市的运营风险也不同，这些方面会给定价带来很多挑战。随着新能源车不断迭代，理赔数据不断丰富，定价也处在不断迭代优化的过程中。

随着智能驾驶发展，数据将越来越重要。如果保险公司在和主机厂合作时，重视数据积累，把涉及用户隐私的数据脱敏汇总，将给保险公司定价带来很大的助力。

智能驾驶责任认定也是问题

对智能驾驶汽车如何进行责任认定也是一个重要的问题，其中的关键是智驾功能是否开启，如果开启要如何获得数据，可能需要第三方科技公司等支持。由于保险公司拿不到主机厂的数据，如果把算法嵌入主机厂的系统，要如何在保证数据安全的情况下确保数据是正确的，其中可能涉及隐私计算等新技术的应用。从长期来看，保险公司需要在这些方面加强研究，确保技术掌握在自己手里。

车企险企 " 痛点 " 不同，存在行业鸿沟

虽然拿不到新能源车数据是保险公司的大 " 痛点 "，但保费贵并不是车企的最大 " 痛点 "。

有再保公司人士就表示，很多车企的保险部门对新能源车险很在意，希望通过提供一些数据等努力降低成本，但售后部门通常会反对，不希望利润被影响。整体来看，新能源车保费贵并不是车企需要解决的刚需问题，不是最痛的 " 痛点 "，相比之下，车企的刚需是卖车、出海等，所以在内部讨论时，售后部门的话语权比保险部门大得多。

在今年新能源车快速发展的周期内，很多车企会发生巨大变化：一方面，品牌集中度进一步提升，或能系统性地降低成本，另一方面，数据将用于理赔定责的过程。目前，智能化程度较高的一线车企的车辆数据完备性非常高，包括雷达的数据、摄像头的数据等，能解决很多常规的理赔需求中存在的问题。

车企和险企存在行业鸿沟。车企有自身的困扰，过往积累的所有数据和数字化内容都是成本，但不知道该如何产生收益，而保险公司苦于没有数据。其中很多问题需要保险行业和车企一起努力解决，比如查勘理赔的成本很高，保险行业在多大程度上能通过远程数据深度定制，也需要探索。

迭代数据不匹配，需要模式创新平衡

有再保公司人士指出，再保公司对数据更深层次的要求是完整准确，这些数据必须是能理解的，能够定量应用在模型设计中，并定性体现风险性质的改变。数据并非越多越好，只有稳定的、长期的数据采用应用于模型迭代。再保险公司的主营业务通常都是几百年一遇的地震、台风、洪水等巨灾，这就要求其模型要在很长一段时间里迭代，但现在新能源车险的定价模型最多只能用半年，半年后驾驶行为数据可能就变了。这种两个行业迭代速度不匹配的问题，也需要通过更灵活的结构设计、科技创新和商业模式创新来取得平衡。

现在很多保险公司将大量精力用在和各类科技公司、主机厂等谈判，确定数据是否能用、能在什么情况下用，希望监管层能从立法的角度明确，什么样的数据可以稳定地用下去，进而推动模型迭代。

数据也困扰着主机厂

实际上，数据不仅是保险业所面临的一大难点，也在困扰着主机厂。有主机厂保险部门负责人表示，对主机厂而言，数据带来的是风险和价值的不匹配。其所在的车企有 1 万多个传感器在以毫秒级采集数据并每 10 秒存到云端。该车企前几年和保司合作设立数据实验室，分析建模，但模型无法应用到定价中，和科技公司的合作最终也无法应用在车险领域。传统车企最大的技术壁垒，就是不知道海量数据代表着什么，清洗这些数据需要超千万成本，但目前仍找不到分摊费用的合作方。

2

新能源车成险企 " 成本杀手 "

维修成本高、赔付高如何破局？

在数据之外，新能源车的维修成本和赔付高，也是本场沙龙上被高频谈及的问题。因为新能源车险市场面临的核心挑战不仅在于数据缺失，更在于居高不下的维修成本和赔付率。

是什么造成维修成本和赔付率居高不下？对这个问题，来自不同领域的人士有不同的看法——

有学者提出新能源车维修贵的两个可能。其一，新能源车更新换代快，旧版车型的模具成本还来不及摊销，新版车就上市，导致成本确实较高。其二，很多车企靠卖车无法盈利，必须通过后汽车市场来获利。传统燃油车可以在维修店维修，但新能源车维修只能去 4S 店，只能用原装配件，挣来的钱也掌握在自己手里。

有直保公司人士提出，保险公司新能源车险的定价区间为 0.65%-1.35%，定价上限的约束没有放开，但现行的定价系数无法覆盖用车客户的风险。同时，新能源车 " 三电系统 " 损坏的赔付较燃油车高 2.2 倍，意味着保费至少翻倍才能覆盖相应的损失。主机厂为追求生产效率最大化，越来越多地采用一体化压铸技术。

比如，汽车的一侧大灯坏了，可能整个后尾部都要维修。这种技术可能是汽车工业的进步，但保险公司的赔付也增加了。这个问题可能需要整个新能源车业态共同探讨解决，至少要保证生产方和服务方在成本方面不会亏损。

还有直保公司人士认为，新能源车赔付高是因为主机厂竞争太激烈，在利润较低的时候，零配件的价格很难降下来，同时新能源车的技术含量越来越高，也会导致成本提高。电池同样存在竞争壁垒，部分零配件是封闭的技术，因此 4S 店维修的占比很高，成为赔付高的原因之一。

有再保公司人士谈到，在智能驾驶出现后，出险率相比人为驾驶更低，很多车主关心保费能否降低。不过，长期来看，智能驾驶功能可能存在的风险，还是应该由主机厂或相应的软硬件提供商承担，从产品责任险的维度在销售环节就把成本分摊开。

不过，从主机厂的视角来看待新能源车维修成本高的问题，又有不同的理解。主机厂相关负责人表示，市场上的确有主机厂会把维修成本转嫁给保险业，但这是合理的市场行为，并非出于恶意。国内上市车企的财报里都有明确的售后利润比值，通常在 10%-20% 区间，这是一个合理的毛利水平。车企有利润考核，经销商也有生存的需要，配件材料的价格也会动态调整，从汽车产业角度来看，主机厂希望所有用户回厂维修是天然的商业行为。

今年 1 月四部门联合发布的《指导意见》提到，希望保险行业和车企打通理赔、配件系统，但至今一个季度，仍没有保险公司主动寻求合作，其实保险公司并不希望主机厂更新系统，因为更新就要涨价。曾有头部保司提议和主机厂合作建立一套良性的价格更新机制，每季度召开行业会议，讨论各主机厂费用要上涨多少，配件价格是否合理，再行业统一更新，这种机制很有必要。

对于新能源车风险和价格不匹配的问题，主机厂相关人士表示，顾客对新能源车险的需求是价格更便宜，投保更方便、更智能化，但费率没有放开，在一定程度上限制了市场发展。车险本质上仍是一种竞争渠道和资源的产品，在外界看来，主机厂相较保险公司更有话语权，但在主机厂看来，其理赔资源仍掌握在头部保司手里，新车的保险份额、保险补贴等也要按照市场配额提供。

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车险生态重构，从保车到保出行

保险公司如何应对新变化？

随着新能源车产业不断发展，新能源车险的产品生态也产生了巨大变化。为了与此适应，保险公司应该采取什么样的应对措施呢？

新能源车市场面临两大转变

来自头部保司的资深人士认为，新能源车险市场面临 " 两个转变 "。其一，从以前单纯保车险人伤车损，转变为保障出行安全、出行服务等整体业务，逐渐向综合化解决方案迭代。所以，保险业需要重新搭建结构，将智能驾驶服务及产品方向等包括在内，再根据监管要求逐步调整。

其二，传统车险只针对汽车配件、工时费等进行赔付，保司和主机厂会分不同地区采取不同的折扣，随着电池梯次利用回收影响扩大，智能驾驶和传感器灵敏度的数据增加，Momenta、华为的鸿蒙系统等出现后，技术差异使得整车的形态、风险等有极大差别，客户需要的服务也不同，车险的产品形态和模式发生改变，保司的服务结构也有了改变。

目前新能源车产业链正处于调整和优化的过程，这个产业最终会趋于稳定。以前价格服务体系属于后端，前端是产业链体系。产业链体系包括车主、经销商、保险公司和各种修理厂、零配件供应商等。进入智能驾驶时代后产生了新的产业链，比如主机厂有自己的研究院或自研品牌的科技公司，也有很多科技公司进入产业链，进而连接保险公司的运营体系、处置体系、风控体系，结构变了。

新风险下保险公司的两种选择

在新的形态下，引入再保，科技公司逐渐发展成熟进行孵化合作，主机厂将直面保险公司，监管也会逐步完善立法，我们需要辩证地看待这个过程。三电的梯次利用回收和智能驾驶技术将逐步变成可量化的风险，在一年到一年半后形成稳定的环境，回到保险合理定价、科学定价的方向。当然，到时候可能 L3 广泛应用、L4 发展，又出现了新的风险。

这种背景下，保险公司有两种选择，一种是宁可亏损也要保证一定的市场占有率，承担自己的社会责任，在市场发展过程中始终保持领先的位置；另一种是赶风口，在合适的时机投入资金做合适的事。在保司确定自身的目标方向或介入时机后，任何一种选择都是合理的。

保险产品要有持续的供给

活动现场，有学者提出，2025 年是自动驾驶保险爆发的一年，也会对车险融合产生深远影响，自动驾驶的渗透率会在未来一年到一年半内发生巨大变化，新能源和智驾会是一个分不开的话题。因此，呼吁直保公司想办法推动可持续保险产品的供给，目前的智能驾驶保险产品结构还未成熟，尚未形成合力的智驾保险产品方案，保司要直接和主机厂沟通，尽可能缩短过渡阶段。同时，国内的再保公司已在新能源和智驾方面投入了很多，但近一两年外资再保公司对此较为谨慎，呼吁外资再保公司保持对中国新能源市场的信心，继续投入力量进行研究。

产品创新，避免打价格战

直保公司应更加积极地进行产品创新，无论是网约车基础 + 变动的模式，还是车电分离的模式，或者 UBI 或 "UBI+" 模式，如果行业有更多声音提报新产品，落地的空间会更大，即使是在网约车、小货车等细分领域，也会为行业提供更多帮助。新的数据也能帮助保险业充分闭环，避免盲目打价格战

提高定价上限会推动市场发展

对于新能源车险新生态的构建，有再保人士提出，非常期待新能源车险的定价能够放开，把市场能解决的问题交给市场来解决。可能 0.5%-1.5% 区间都不够，如果能达到 1.5% 或 1.75%，车企一定会投入更多资源，分享更多数据，推动市场发展。

车企险企需采取措施消除认知壁垒

主机厂也应和保险公司有更多合作。保险公司对于新能源车险的研究比较多，但车企研究的很少，两个行业间的认知壁垒很深。行业应把保险的监管理念反向输出给车企，令车企了解保险确实能给车辆销售、产品创新、用户体验带来很多变化。

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中小险企夹缝求生

中国探索吸引全球视野

活动中，中小财险公司的相关情况也被谈及。事实上，对于新能源车险的发展，在市场占有率方面并不占优势的中小财险公司面临更多困境。

有直保公司人士指出，新能源车险在短期内是一个亏损的市场，经营难度很大。因此，中小公司开展新能源车险业务最迫切的问题是取得股东的认可。在当前环境下，股东对中小公司在长期经营方面的支持非常重要，这也成为很多中小公司做新能源车险业务的制约点。现在的中小公司处在两个极端，有的完全不涉及新能源，或仅参与私家车的车险业务；有的公司在股东的支持下，新能源车险业务占比较高，2024 年新能源车占比近 86%，网约车占比达 97%。

中小公司服务能力有限，因此只能选择最具优势的业务来确保利润，这无可厚非。随着新能源车产业发展，中小保司也将迎来更多机遇。

有再保人士表示，在新能源车大浪淘沙的过程中，车企对于合作的开放度明显好于两三年前，中小保司与车企合作的窗口在今年将进一步打开，有机会针对细分的车企品牌提供针对性的解决方案。

实际上，国内保险业对于新能源车高风险解决方案的探索，已走在世界前列。有再保公司负责人介绍，在与欧洲、澳洲等成熟市场的保险公司交流时，他们赞叹于中国新能源车的产品力，同时也在担忧中国新能源车可能给欧洲市场和保险公司带来的冲击。这些成熟市场的保险公司非常关注国内新能源车发生的问题、延伸出的数据解决方案。无论是国内的新能源车产业还是保险业，已没有能摸着过河的石头，只能靠自己。

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