财联社 4 月 24 日讯（编辑 齐灵）以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

中金公司维持百胜中国（YUMC.N）跑赢行业评级，目标价 58 美元：

分析师预计 1Q25 扣非净利润同比增长约 5%，尽管整体消费需求待拐点，但百胜中国有望延续稳健同店表现，降本增效空间大。公司通过多样化方式抓取客流，低线城市表现更优。预计全年净开店 1600-1800 家，加盟店占比提升。风险包括消费力修复不及预期、竞争格局恶化及同店和利润率低于预期。

海通国际维持富途控股（FUTU.O）优于大市评级，目标价 125 美元：

分析师看好富途的一站式财富管理生态系统，其低佣金、操作简易和综合服务优势显著。预计 2025-2027 年净利润复合年增长率为 20%，平均 RoE 为 21%。公司盈利能力领先，AUM 增速强劲，目标市盈率 20 倍。风险包括资本市场回调、监管风险和竞争加剧。

交银国际维持高途（GOTU.N）买入评级，目标价 4.60 美元：

分析师上调 2025 年 1 季度收入 / 利润预测，预计收入同比增 51%，毛利率环比提升至 70%，调整后运营利润 2600 万元。成人业务因 " 明星 +AI" 课程创新预计增速好于预期，线下业务毛利改善，全年亏损预计大幅收窄，对应线上教育 15 倍市盈率。

兴业证券维持台积电（TSM.N）买入评级：

25Q2 指引超预期，AI 需求强劲，CoWoS 预计 2026 年供需平衡。5nm 以下制程占晶圆收入 58%，先进封装方案逐步被采用。美国厂规划扩大至六厂，盈利稀释风险可控。预计 2025-2027 年营收和净利润持续增长，中长期 AI 市场机会乐观。风险包括地缘政治、海外建厂进度及全球经济复苏。

交银国际维持英伟达（NVDA.O）买入评级，目标价 152 美元：

尽管出口管制导致短期收入下调，但分析师认为其在人工智能基础设施建设中的核心地位稳固。FY2H26 财务影响可控，且出口限制或加速国产替代。下调目标价至 152 美元，对应 30 倍 FY26/27 年平均市盈率，维持买入评级。

中金公司维持直觉外科（ISRG.O）持有评级，目标价 531 美元：

尽管 1Q25 业绩符合预期，收入表现亮眼，但关税政策扰动下，分析师下调盈利预测并调低目标价。公司面临关税政策升级、市场竞争加剧及海外商业化风险，但新款产品 dV5 需求超预期及关税政策缓解或为上行催化。

摩根士丹利维持康西哥（CNC.N）优于大市评级，目标价 73 美元：

分析师将评级从增持下调至同等权重，并下调目标价至 73 美元，主要因对公司未来盈利增长的预期调整。尽管面临市场挑战，康西哥仍具竞争优势，但需关注其在医保市场的盈利能力和增长潜力。