瑞财经 吴文婷 近日，思必驰科技股份有限公司（以下简称 " 思必驰 "）披露首次公开发行股票并上市辅导备案报告，辅导机构为中信证券。

思必驰是国内专业的人机对话解决方案提供商，自主研发了全链路智能语音及自然语言交互关键技术，包括音频信号处理及分析、语音及说话人识别、语音合成、自然语言理解及分析、知识图谱、问答及自然语言生成、对话管理及智能推理决策、多模态交互等。公司以 " 沟通万物、打理万事 " 为使命，提供软硬件结合的 AI 技术与产品服务，实现普适的智能人机信息交互。 

值得注意的是，思必驰曾于 2022 年 7 月申报科创板 IPO，时任保荐机构为中信证券。2023 年 5 月，其上会被否。

彼时，上市审核委员会审议认为，公司未能充分说明未来四年营业收入复合增长率的预测合理性，未能充分揭示上市前净资产为负的风险，相关信息披露不符合《首次公开发行股票注册管理办法》第三十四条相关规定。

每一轮问询，上交所均关注思必驰的盈利能力。其中，在第一轮问询函中，上交所要求思必驰，进一步压实对未来是否可实现盈利的前瞻性信息的披露，披露公司达到盈亏平衡状态时主要经营要素需要达到的水平及相关假设基础，并充分揭示相关风险。 

在第二轮问询中，上交所要求思必驰说明，公司预测的未来年度营业收入及复合增长率是否合理、审慎，是否具备实现的基础；产品是否聚焦、是否有清晰的业务定位和盈利模式。

在第三轮问询中，上交所再次要求思必驰说明，相关营收增长预测是否合理、谨慎，公司是否有清晰的业务定位和盈利模式；未来综合毛利率、期间费用率的测算依据、具体假设及其谨慎性，扭亏为盈的测算依据及合理性，审慎论证是否具有客观性和可行性。

据科创板招股书显示，2020 年 -2022 年，思必驰实现营业收入分别为 2.37 亿元、3.07 亿元、4.23 亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为 -1.8 亿元、-2.98 亿元、-2.64 亿元。

而据 2024 年胡润全球独角兽榜显示，思必驰估值为 100 亿，排在第 846 位，所属行业为人工智能。

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