本周中证电信主题指数上涨 3.1%，中证云计算与大数据主题指数上涨 2.2%，中证半导体材料设备主题指数下跌 0.9%，中证芯片产业指数下跌 1.9%。

华泰证券指出，展望 2025 年二季度，全球 AI 算力侧投资加码有望驱动光通信板块业绩延续高增长，建议关注景气度扩散方向；电信运营商板块业绩预计保持稳健增长，资本开支进一步向智算倾斜。

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