证券之星 李朋

日前，无锡银行 ( 600908.SH ) 披露 2024 年年度报告及 2025 年一季度财务数据，报告显示，该行 2024 年归母净利润同比增速仅 2.35%，较此前两年增速显著放缓。

证券之星注意到，资产质量方面，贷款迁徙率全面攀升，逾期贷款总额达 502.46 亿元，占比 3.21%，叠加拨备覆盖率同比下降 64.97 个百分点至 457.60%，资产质量隐忧加剧。

此外，2025 年一季度，该行资本充足率指标集体下滑，核心一级资本充足率降至 11.53%。业内指出，在净息差收窄与资产质量压力双重挑战下，无锡银行需加速业务结构优化与风险管控能力提升，以应对后续经营考验。

净利润增速放缓，盈利能力下滑

日前，无锡银行发布 2024 年年度报告。报告期内，该行实现营业总收入 47.26 亿元，增幅 4.15%；归属于上市公司股东的净利润 22.52 亿元，增幅 2.35%。

规模指标上，截至 2024 年末，无锡银行总资产 2568.01 亿元，增幅 9.30%；总贷款 1566.19 亿元，增幅 9.50%；总存款 2124.80 亿元，增幅 9.45%。

证券之星注意到，无锡银行在过去数年，净利润增速经历了较大的起伏。2022 年，其净利润增速曾达到令人瞩目的 26.65%，展现出强劲的增长态势。但到了 2023 年，这一增速下滑至 9.96%，2024 年更是急剧放缓至 2.35%。

净利润增速放缓的背后，净息差收窄是一个关键因素。从 2019 年至 2023 年末，无锡银行净息差分别为 2.02%、2.07%、1.95%、1.81%、1.64%，到了 2024 年，净息差进一步下滑至 1.51%，且低于农村商业银行净息差平均值。

净息差的不断收窄，使得银行在传统的存贷款业务上获取利润的空间不断被压缩。在净息差收窄的压力下，无锡银行的利息净收入增长也在放缓，2024 年实现利息净收入 34.42 亿元，同比减少 0.53%。

贷款迁徙率攀升，资产质量隐忧浮现

资产质量上，截至 2024 年末，无锡银行不良贷款率 0.78%，较年初减少 0.01 个百分点；拨备覆盖率 457.60%，较上年同期减少 64.97 个百分点。

不过，作为衡量银行资产质量变化的贷款迁徙率指标，2024 年，无锡银行的贷款迁徙率全面攀升。正常类贷款迁徙率从 1.28% 升至 1.96%，关注类贷款迁徙率从 10.62% 跃升至 28.26%，次级类和可疑类贷款迁徙率更分别攀升至 56.30% 和 69.75%。

这些数据的大幅上升，暗示着未来不良贷款生成压力可能显著增加。正常类贷款迁徙率的上升，意味着原本正常还款的贷款客户，出现还款能力下降、贷款质量变差的可能性在增大；关注类贷款迁徙率的急剧攀升，则表明那些原本就被银行重点关注、存在潜在风险的贷款，进一步恶化成不良贷款的概率大幅提高。

从贷款结构来看，2024 年末，公司贷款占比提升至 69.09%，而个人贷款下降 7.78%，其中个人住房贷款降幅达 10.92%。业务结构偏向企业端，虽然在一定程度上可能是银行基于市场判断做出的业务调整，但也可能加剧集中度风险。一旦企业客户群体出现行业性、系统性风险，银行的资产质量将受到严重冲击。

与贷款迁徙率上升相对应的是，逾期贷款总额也在增加。2024 年该行逾期贷款总额达 502.46 亿元，占比 3.21%。逾期贷款的增加，不仅会影响银行的利息收入，还可能进一步转化为不良贷款，侵蚀银行的资产。

贷款损失增加，一季度资本充足率指标恶化

2024 年无锡银行在贷款损失方面的情况不容乐观。当年贷款损失准备核销了近 11.65 亿，达到该行 2016 年上市以来之最。更为严峻的是，核销贷款损失准备的金额超过了 2024 年当年计提的贷款损失准备金额。

通常情况下，银行通过计提贷款损失准备来应对可能出现的贷款损失，当实际发生的损失超过计提金额时，就需要动用银行的利润来弥补缺口。这一情况可能直接导致银行的利润空间被大幅吞噬。

大量的贷款损失核销的背后，一定程度上反映出银行在贷款风险管理方面可能存在漏洞。在贷款发放前，对借款人的信用评估、还款能力分析等环节可能不够严谨；在贷款发放后，对贷款资金的用途跟踪、借款人经营状况的持续监测等方面也可能存在不足，导致未能及时发现风险并采取有效措施，最终使得贷款损失不断积累，给银行的经营带来沉重负担。

证券之星注意到，无锡银行 2025 年一季报显示，截至 3 月末，该行不良率较上年末保持不变，拨备覆盖率较上年末继续降低至 430.60%。

值得一提的是，今年一季度过完，无锡银行的资本充足率指标集体下滑，资本充足率从 14.07% 降至 13.79%，一级资本充足率从 12.95% 降至 12.65%，核心一级资本充足率从 11.79% 降至 11.53%。虽然依然满足监管要求，但下滑幅度值得警惕。

无锡银行在 2024 年以及 2025 年一季度所暴露的种种问题，如净利润增速放缓、贷款迁徙率上升、逾期贷款增加、贷款损失加大等，都对其未来的发展构成了严峻挑战。如果不能有效解决这些问题，提升盈利能力和资产质量，无锡银行在未来激烈的市场竞争中，可能会面临更大的经营困境。 ( 本文首发证券之星，作者 | 李朋 )