财联社 5 月 16 日讯（编辑 刘晨）本周央行公开市场全口径净回笼 4751 亿元。银行间和非银资金面紧张，国债期货收盘全线下跌，30 年期主力合约跌 0.10%，具体来看：

国债期货收盘全线下跌，30 年期主力合约跌 0.10% 报 118.910 元，10 年期主力合约跌 0.05% 报 108.480 元，5 年期主力合约跌 0.06% 报 105.720 元，2 年期主力合约跌 0.02% 报 102.382 元。

银行间主要利率债收益率多数上行，截至下午 16:30，10 年期国债活跃券 250004 收益率上行 0.5bp 报 1.675%，30 年期国债活跃券 230023 收益率上行 0.25bp 报 1.9175%，10 年期国开活跃券 250205 收益率下行 0.05bp 报 1.7435%。

（资料来源：WIND，财联社整理）

业内人士指出，今日资金面紧张程度加剧，银行间隔夜和七天利率双双上行超过 1.63%。债券市场情绪延续偏弱，10 年期国债期货低开后跳水，随后全天震荡修复。午后资金紧张状况小幅缓解，隔夜匿名回到 1.5% 附近，10 年国债利率从 1.685% 附近震荡修复 1bp 左右，回到开盘位置。

国盛固收称，4 月信贷需求仍在筑底，尽管关税冲击迎来阶段性缓和，但私人信贷需求扩张仍需广谱利率进一步下调，货币政策的宽松环境可能会持续。5 月可能有更多投资者会降杠杆来享受正 carry 带来的收益增厚，市场杠杆水平也有望逐步恢复。短端利率的下降一方面会提升期限利差，对长端利率形成保护。另一方面也会提升 3-5 年利率债和信用债的配置性价比，逐步实现债市先牛陡再牛平的走势。

公开市场方面，央行公告称，5 月 16 日以固定利率、数量招标方式开展了 1065 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40%，投标量 1065 亿元，中标量 1065 亿元。Wind 数据显示，当日 770 亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放 295 亿元。

本周央行公开市场共开展了 4860 亿元逆回购操作，本周央行公开市场共有 8361 亿元逆回购和 1250 亿元 MLF 到期，因此，本周央行公开市场全口径净回笼 4751 亿元。

下周央行公开市场将有 4860 亿元逆回购到期，其中下周一至下周五分别到期 430 亿元、1800 亿元、920 亿元、645 亿元、1065 亿元。

资金面方面，Shibor 短端品种多数上行。隔夜品种上行 25.0BP 报 1.654%；7 天期上行 4.8BP 报 1.545%；14 天期上行 5.1BP 报 1.601%；1 个月期下行 0.4BP 报 1.625%，创 2022 年 10 月以来新低。

银行间市场回购定盘利率全线上涨，FR001 报 1.6800%，较上日涨 23.00 个基点；FR007 报 1.6300%，较上日涨 8.00 个基点；FR014 报 1.6300%，较上日涨 4.00 个基点。

银银间市场回购定盘利率全线上涨，FDR001 报 1.6600%，较上日涨 25.00 个基点；FDR007 报 1.6600%，较上日涨 14.00 个基点；FDR014 报 1.6000%，较上日涨 5.00 个基点。

一级市场方面：

中国进出口银行 2025 年在上海清算所第一期浮动利率金融债券已招标结束，中标收益率 1.664%，全场倍数 4.27，边际倍数 1.25。

信用债方面：

据 Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H1 碧地 03、H1 碧地 01、19 兴堰 01、25 赤峰 01、PR 新平 01。具体如下：

据 Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：20 阳城 04、PR 易盛德、24 吉安 05、24 高金 K2、PR 息烽债。具体如下：

存单方面，今日 3M 期国股在 1.57%-1.65% 位置需求较好，较前一日上行 2bp，1Y 期国股报在 1.66%-1.69% 的位置，较前一日上行 3.25bp，AAA 级存单方面，9M 成交在 1.69%，1Y 成交在 1.6875% 的位置。

（资料来源：Choice，财联社整理）