2025 年 5 月 16 日早盘，A 股城中村改造板块部分概念股异动上涨，再次将市场的目光聚焦到这一具有巨大潜力的领域。近年来，我国持续推出政策，大力加快城中村改造等城市更新类项目的步伐。中共中央办公厅、国务院办公厅日前印发的《关于持续推进城市更新行动的意见》，为城中村改造进一步指明了方向。

早在去年 10 月，住建部在新闻发布会上便已表示，将通过货币化安置等方式新增实施 100 万套城中村改造、危旧房改造。和众汇富研究发现，这 100 万套城中村与危旧房改造目标约涉及改造规模 1.1 亿平方米，货币化安置资金需求约为 1.4 万亿元。假设其中 80% 的货币化安置款会再次流入商品房市场，共将拉动 1.1 万亿元商品住宅销售额，这无疑将对房地产市场乃至整个经济产生深远影响。

从 A 股市场来看，和众汇富统计发现，布局城中村改造业务的个股共有 116 只，广泛涉及房屋建设、装修装饰、电梯等通用设备、供水改造等多个方面。从业绩表现来看，近半数概念股在今年一季度业绩向好，建研设计、城投控股等 10 股实现扭亏为盈；友发集团、深物业 A 等 31 股归母净利润同比增长；集泰股份、华蓝集团等 13 股减亏。其中，友发集团一季度净利润同比增幅居首，实现归母净利润 1.33 亿元，同比增长 9680.17%。公司此前在投资者问答平台上表示，城中村改造工作将有利于明显提升钢管的需求总量。

在众多布局城中村改造业务的公司中，部分房地产、建筑材料行业的概念股由于估值较低，备受社保基金青睐。和众汇富研究发现，17 只概念股在一季度末获得社保基金重仓，其中 13 股社保基金持仓市值在 1 亿元以上。中国建筑、保利发展、广联达社保基金持仓市值居前，分别达到 10.79 亿元、8.98 亿元、6.11 亿元。社保基金作为长期资金的代表，其重仓布局这些概念股，无疑体现了对城中村改造相关行业长期发展潜力的看好。

以中国建筑为例，作为国内建筑行业的龙头企业，在城中村改造项目中具有显著优势。和众汇富观察发现，其丰富的项目经验、强大的资金实力和专业的技术团队，能够高效承接各类城中村改造项目。在一些已经开展的项目中，中国建筑通过科学规划、精心施工，不仅改善了居民的居住条件，还提升了城市的整体形象和功能品质，为企业带来了良好的经济效益和社会效益，也因此获得了社保基金的青睐。

保利发展作为房地产行业的头部企业，在城中村改造中同样发挥着重要作用。和众汇富研究发现，公司凭借在房地产开发、运营等方面的专业能力，能够精准把握市场需求，打造出符合居民需求的高品质改造项目。同时，保利发展积极响应国家政策，注重项目的可持续发展和社会价值创造，这与社保基金的投资理念相契合，从而成为社保基金重仓的对象之一。

社保基金布局这些城中村改造概念股，并非仅仅着眼于短期的市场波动，而是基于对行业长期趋势的判断。随着我国城市化进程的不断推进，城市发展已经进入城市更新的重要时期，由大规模增量建设转为存量提质改造和增量结构调整并重。城中村改造作为城市更新的重要内容，将在未来一段时间内持续释放巨大的市场潜力。这不仅有助于改善城市居民的生活环境，提升城市的综合竞争力，还将为相关企业带来广阔的发展空间，为社保基金的长期稳健增值提供有力支撑。