财联社 5 月 20 日讯（编辑 齐灵）以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

中金公司维持昂跑（ONON.N）跑赢行业评级，目标价 65 美元：

1Q25 业绩超预期，净销售额同比增长 43.0%，调整后 EBITDA 增长 54.8%，利润率提升。预计全年收入增速至少 28%，毛利率为 60.0-60.5%。高端品牌定位及定价权使昂跑能有效消化关税影响，亚太地区增长驱动业绩并优化收入结构。风险包括宏观不确定性、供应链制约、竞争加剧及汇率波动。

兴业证券维持贝壳（BEKE.N）买入评级：

公司 2025Q1 GTV、收入表现超预期，GTV 同比增长 34.0% 至 8437 亿元，营收同比增长 42.4% 至 233 亿元，Non-GAAP 归母净利润超预期。新房 take rate 维持高位，存量房 take rate 因结构性因素略降。预计 2025/2026/2027 年经调整归母净利润分别为 77/102/122 亿元，对应 PE 为 22/16/14 倍。风险提示：市场份额提升不及预期、GTV 表现不及预期等。

中信证券维持叮咚买菜（DDL.N）买入评级：

尽管 Q1 收入增速环比收窄，且 Non-GAAP 净利润同比下滑，但分析师看好公司 "4G 战略 " 全面落地的长期效益，预计将强化竞争力并拓展利润空间。建议持续关注公司业务进展。

中金公司维持网易有道（DAO.N）跑赢行业评级，目标价 13 美元：

公司 2025 年一季度 Non-GAAP 归母净利润超预期，主要因业务聚焦及费控成果优异。AI 战略持续推进，AI 订阅服务销售额增长逾 40%，AI 应用生态丰富，商业化前景乐观。经营利润率改善，费用控制得当。风险包括学习服务业务承压、行业竞争加剧及硬件销售不及预期。

中金公司维持雾芯科技（RLX.N）跑赢行业评级，目标价 2 美元：

分析师认为，公司 1Q25 业绩符合预期，收入同比增长 47%，Non-GAAP 营业利润同比增长 354%。海外业务战略优化，国内市场稳健经营，预计中长期成长势头强劲。维持盈利预测不变，当前股价对应 2025/26 年 Non-GAAP 归母净利润 19/15 倍 P/E。风险包括行业增速不及预期、政策监管风险及新品销售与新业态开拓不及预期。

中信证券维持应用材料（AMAT.O）买入评级，目标价 228 美元：

尽管公司 FY2025Q2 营收不及预期，受 ICAPS 节点投资疲软及出口管制影响，但预计全年先进制程代工 / 逻辑领域投资将大幅增长，DRAM 设备支出维持高位，NAND 受益于技术升级。下调目标价至 215 美元，维持买入评级。

中信证券维持优步（UBER.N）买入评级：

分析师看好优步在网约车与配送领域的增长价值，认为其在 2025 Go-Get 大会上推出的普惠出行解决方案有望在经济不确定性中加速渗透率提升，同时与大众汽车合作的自动驾驶项目有望巩固竞争力并把握自动驾驶机遇。

交银国际维持网易有道（DAO.N）买入评级，目标价 12 美元：

公司 1 季度业绩超预期，利润大幅增长，主要因费用率收缩及盈利结构优化。AI 技术加持下，学习服务差异化优势明显，高中业务流水和留存率提升。广告业务预计下半年加速增长，硬件业务目标为全年盈利。基于此，分析师上调 2025 年利润预测并维持买入评级。