格隆汇 6 月 3 日｜今日创新药概念股走强，千红制药、海南海药、河化股份涨停，生物医药 ETF ( 159859 ) 涨 0.82%，创新药 ETF 天弘 ( 517380 ) 上涨 1.6%，涨幅位居医药类 ETF 前列，自 4 月 10 日以来累计涨幅超 20%。

消息面上，尽管关税谈判多变，5 月至少 6 家国内创新药企对外官宣了 BD 交易订单，证明对关税对创新药企的全球化影响可控。昨日医药巨头百时美施贵宝宣布与德国生物技术公司 BioNTech 就新一代抗癌药物 BNT327 达成授权协议，交易价值可高达 111 亿美元。

此外，今年的 AACR 和 ASCO 两项会议体现中国创新药在新靶点、新技术、新疾病领域的领先趋势。

机构认为，创新药产业已经历 4 年下行，前期预期过度悲观，目前政策转向需求迫切，趋势已确立，空间较大。大型药企整体经营状况已改善，小型创新药企业整体已进入扭亏为盈区间，利润转正后未来几年将进入非线性地高速增长阶段。此外，对比 A 股全市场，创新药产业是在 924 行情之后仍未显著上涨、估值仍在明确低位、且受益于全球降息周期的进攻性资产，近期市场关注度也已经随着景气度的确认而大幅上升，这一趋势至少将持续 2 到 3 年。

全市场独家产品——创新药 ETF 天弘 ( 517380 ) 及联接基金 ( A 类 014564， C 类 014565 ) ，跟踪的是恒生沪深港创新药精选 50 指数，覆盖了沪、深、港三地创新药龙头，十大权重股包括百济神州、药明康德、恒瑞医药、泰格医药等细分领域龙头，可谓是创新药 " 浓度 " 极高。 同时，该 ETF 及联接基金采用量化指标优化，除建仓期外各历史区间均有年化 3% 左右的超额收益，值得更多关注。