6 月 9 日，A 股维持震荡上行态势，午后小幅回落。概念板块方面，CRO、减肥药、创新药等午后涨幅居前。近期自主可控升温，信创 ETF（562570）尾盘涨近 1%，持仓股中，用友网络、泛微网络、卫宁健康、赢时胜、开普云等涨幅居前。云计算 50ETF（516630）尾盘涨近 1%，石基信息、用友网络、中际旭创、泛微网络、卫宁健康等持仓股领涨。

华创证券指出，当前计算机已经进入 6 月 AI Agent 行情，产业推动商业化加速落地，将带来年度科技行情。此外，该机构认为，信创产业链并购重组正加速向 " 技术互补型整合 " 与 " 生态闭环构建 " 方向演进，形成 " 软件服务商 + 硬件制造商 " 垂直协同与 " 芯片 - 系统 - 应用 " 全链贯通的双重路径。当前并购呈现三大特征：

1）技术协同导向：企业通过并购补齐技术短板，如慧博云通拟收购 ARM 服务器龙头宝德计算，整合硬件能力以强化 AI 算力全栈服务；中科曙光与海光信息战略重组，打通 " 芯片设计 - 液冷服务器 - 行业解决方案 " 链条，实现国产算力自主闭环。

2）政策驱动集约化：在国产替代政策推动下，行业集中度提升，鼓励并购整合以优化资源配置，如软通动力并购同方计算机抢占党政信创市场。

3）国际化生态布局：企业可通过跨境并购获取核心技术，并借重组构建全球供应链体系，完成国际化生态布局，增强核心竞争能力。

相关 ETF：

1、信创 ETF（562570）：近日海光信息、中科曙光宣布战略重组，中证信创指数（931247）与该事件相关度较高。截至 5 月 30 日，海光信息、中科曙光分别是该指数第 1 大、第 8 大权重股，合计权重超 10%。信创 ETF（562570）为跟踪该指数规模最大的 ETF。

2、云计算 50ETF（516630）：跟踪云计算指数（930851）。该指数的 AI 算力含量较高，覆盖了光模块 & 光器件、算力租赁（IDC）、数据储存、服务器、液冷等热门算力概念。截至 5 月 30 日，指数第 6 大权重股为中科曙光，权重占比 4.32%，另一中科系资产—中科星图的权重占比为 1.29%。云计算 50ETF（516630）为跟踪该指数费率最低的 ETF。

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