随着无人驾驶技术加速落地，车险行业或迎来结构性变革。

据追风交易台消息，高盛分析师 Mark Delaney 及团队最新发布研报称，自动驾驶技术已从概念验证阶段迈入商业化阶段，预计将在共享出行、货运和保险三大领域创造巨大利润池。

华尔街见闻此前提及，报告认为，北美 Robotaxi 已正式进入商业化阶段，共享出行市场爆发在即，预计到 2030 年美国自动驾驶共享出行市场将达到 70 亿美元，占总市场的 8%。

在这一进程中，全球超过 4000 亿美元的汽车保险市场将因事故频率下降而面临颠覆性变革，并伴随理赔分布和法律责任的转变。

车险市场短期继续增长，长期面临结构调整

高盛报告指出，美国汽车保险市场规模达 4320 亿美元，占财产和意外险市场的 41%。

报告认为，尽管无人驾驶技术逐步渗透，但未来 10-15 年内，保险市场仍将保持温和的实际增长。增长驱动力包括车辆数量的增加和理赔成本的持续上升（超过通胀水平），部分被事故频率下降所抵消。

然而，长期来看，报告称，无人驾驶技术可能显著降低事故频率，尤其减少人为错误导致的事故。这将使保险产品从 " 频率驱动 " 转向 " 严重性驱动 "（即事故更少但单次事故成本更高）。

技术进步降低事故率，但提升理赔复杂性

报告显示，目前，自动驾驶辅助系统（ADAS）已开始降低事故频率。例如，L2 级技术（如自动紧急制动）可将碰撞事故频率降低 14.4%，身体伤害事故频率降低 23.2%。

Waymo 的数据进一步表明，其车辆在旧金山和凤凰城的事故率比人类驾驶员低 83%（气囊弹出事故）和 81%（致伤事故）。

然而，技术的复杂性推高了维修成本。例如，配备 ADAS 的车辆在事故后维修或更换成本显著上升，这导致理赔严重性（单次事故成本）持续高于通胀水平。

法律责任从个人转移到技术提供商

随着无人驾驶技术渗入汽车保险领域，法律责任的分配可能从个人转向制造商或技术提供商。

这种转变可能改变理赔成本在物理损害险和责任险之间的分配，促使保险产品向产品责任险和网络安全险转型。

报告指出，现有保险公司若不提前布局相关能力，可能在未来竞争中落伍；而汽车制造商（OEMs）如特斯拉、通用汽车（GM）和 Rivian 已开始涉足保险业务，试图分一杯羹，但需证明其承保能力。

例如，特斯拉已在 12 个州提供保险服务，2024 年保险业务收入约 3.17 亿美元，但承保利润率仍低于行业平均水平。