《科创板日报》6 月 16 日讯（记者 唐植潇） 上周（6 月 9 日至 6 月 15 日），2 家科创板拟上市企业更新 IPO 进展：深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称 " 恒运昌 "）、上海超硅半导体股份有限公司（以下简称 " 上海超硅 "）科创板 IPO 申请获受理。

科创板新增一家未盈利企业 IPO 申请

上海超硅是 " 科创板八条 " 发布以来，科创板受理的第三家未盈利企业。

由于上海超硅具有表决权差异安排，该公司选择 " 预计市值不低于人民币 50 亿元，且最近一年营业收入不低于人民币 5 亿元 " 这一标准申请上市。

据悉，上海超硅主要从事 300mm 和 200mm 半导体硅片的研发、生产、销售。2022 年至 2024 年各期期末，该公司营收分别为 9.21 亿元、9.28 亿元、13.27 亿元，归母净利润分别为 -8.03 亿元、-10.44 亿元、-12.99 亿元。

招股书显示，上海超硅 2024 年实现营业收入 13.27 亿元。该公司最近三年累计研发投入为 4.83 亿元；最近三年累计营业收入金额为 31.76 亿元，最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例为 15.21%，不低于 5%。

研发投入方面，截至报告期末，该公司研发人员人数为 207 人，占公司当期员工总数的 12.95%，研发人员占当年员工总数的比例不低于 10%。

专利布局方面，截至本招股说明书签署日，该公司及其控股子公司拥有已获授权的专利 98 项，其中已获授权的发明专利 52 项。

此次 IPO，上海超硅拟募资 49.65 亿元，投向集成电路用 300mm 薄层硅外延片扩产项目、高端半导体硅材料研发项目，以及补充流动资金。

上海超硅股东名单前十大股东榜单中包括集成电路基金二期、集成电路基金、合肥芯硅、混沌投资等机构，以及多名国有股东，包括两江置业、交银投资、上海国鑫和上海科创投等，其持股比例在 6.17% 至 0.82% 之间。

半导体设备核心零部件龙头科创板 IPO 获受理

上交所于 2025 年 6 月 13 日受理了恒运昌的科创板 IPO 申请。

恒运昌主要从事等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、等离子体直流电源、各种配件的研发、生产、销售及技术服务，并引进真空获得和流体控制等相关的核心零部件，围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案。

此次 IPO，恒运昌拟募集资金约 15.5 亿元，扣除发行费用后的净额拟全部用于沈阳半导体射频电源系统产业化建设项目、半导体与真空装备核心零部件智能化生产运营基地项目、研发与前沿技术创新中心项目、营销及技术支持中心项目以及补充流动资金。

2022 年至 2024 年各期期末，恒运昌营业收入分别为 1.58 亿元、3.25 亿元和 5.41 亿元，期间营业收入复合增长率为 84.91%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 0.20 亿元、0.69 亿元和 1.31 亿元，期间年净利润复合增长率为 156.72%。

报告期内，恒运昌产能利用率分别为 121.34%、102.12%、111.24%；产销率分别为 93.20%、98.20%、83.40%。

根据弗若斯特沙利文的统计，2023 年在中国大陆半导体行业国产等离子体射频电源系统厂商中，恒运昌的市场份额位列第一。2023 年中国大陆半导体领域等离子体射频电源系统的国产化率不足 7%，恒运昌打破海外巨头垄断格局，其自主研发的第二代产品 Bestda 系列可支撑 28 纳米制程，第三代产品 Aspen 系列可支撑 14 纳米先进制程，达到国际先进水平，填补国内空白。

在客户端，恒运昌半导体设备领域主要客户包括拓荆科技、中微公司、北方华创、微导纳米、盛美上海等国内头部半导体设备商，以及中芯国际、长江存储等国内晶圆厂。

其中，拓荆科技为恒运昌第一大客户。2022 年至 2024 年，恒运昌向拓荆科技的销售收入占营业收入的比重分别为 45.23%、58.16% 及 63.13%。

恒运昌实际控制人为乐卫平。截至招股说明书签署日，乐卫平直接持有恒运昌 23.0866% 股份，并通过恒运昌投资、投资中心、投资发展中心分别间接控制恒运昌 25.8179%、20.7787% 和 3.1895% 的股份表决权，合计控制恒运昌 72.8727% 的股份表决权。

四家公司更新再融资进展

科创板公司再融资进展方面，上周（6 月 9 日至 6 月 15 日）共有 4 家公司更新进展，其中新致软件为已受理状态，奕瑞科技、盛美上海处于提交注册状态。

斯瑞新材则在 6 月 10 日披露关于审核问询函的回复。

斯瑞新材称，本次募集资金总额不超过 6 亿元，拟投入 2 亿元用于液体火箭发动机推力室材料等产业化项目一阶段，拟投入 3.4 亿元用于斯瑞新材科技产业园建设项目（一）中年产 3 万套医疗影像装备等电真空用材料项目，及补充流动资金 6000 万元。其中，液体火箭发动机项目一阶段建设期 3 年，预计 2026 年完成；医疗影像装备项目建设期 4 年，预计 2027 年完成。

面对交易所的问询，斯瑞新材表示，已通过专项借款用于部分募投项目建设，还款资金主要依赖项目运营收入。液体火箭发动机项目已投入 2945.83 万元，医疗影像装备项目已投入 5677.15 万元，未纳入本次募集资金。报告期内，其与山西春雷等对手方存在采购及销售重叠，主要因业务合作深入，交易具有商业合理性，会计处理符合准则，且对手方与公司无关联关系。

根据斯瑞新材的回应，在原材料方面，液体火箭项目和医疗影像项目均与现有业务原材料一致；技术方面，液体火箭项目应用现有高强高导铜合金熔炼、成型等技术，医疗影像项目延伸 CT 和 DR 球管零组件的真空钎焊、表面处理等技术；客户方面，液体火箭项目客户为航天科技集团、蓝箭航天等，医疗影像项目客户包括西门子、联影医疗等，均与现有业务客户重合。