行业主要上市公司：孩子王 ( 301078 ) 、润本股份 ( 603193 ) 、爱婴室 ( 603214 ) 、梦洁股份 ( 002397 ) 、金发拉比 ( 002762 ) 、贝因美 ( 002570 ) 、可靠股份 ( 301009 ) 、中国飞鹤 ( 06186.HK ) 、宝宝树集团 ( 01761.HK ) 、好孩子国际 ( 01086.HK ) 、纽曼思 ( 02530.HK ) 等

本文核心数据：奶粉竞争派系 ; 市场规模 ; 品牌排名 ; 国内外零售价格 ; 电商平台销售额占比

1、中国奶粉行业竞争派系

婴幼儿奶粉指以乳类及乳蛋白制品为主要原料，加入适量的维生素、矿物质和其他营养成分，经过加工制成的，适用于婴幼儿食用的配方奶粉。主要分为婴儿奶粉 ( 0-12 个月的婴儿 ) 和幼儿奶粉 ( 12-36 个月的幼儿 ) ，俗称一段、二段、三段奶粉，会根据不用月龄宝宝的需求，调整营养成分的配方比例。

目前，中国国产奶粉市场竞争愈发激烈，市场的参与者可根据业务占比情况分为三大派系，不同派系的奶粉业务占比分别为 80% 以上、30%-80% 和 30% 以下。奶粉业务占比在 80% 以上的上市企业为中国飞鹤、贝因美、澳优和雅士利国际; 业务占比在 30-80% 的上市企业有西部牧业和 H&H 国际控股公司 ;光明乳业、三元食品、伊利股份、雅士利国际、蒙牛乳业、骑士乳业和新农开发的奶粉业务占比则小于 30%。

2、我国婴幼儿奶粉市场规模增速逐步放缓

2016-2021 年，婴幼儿奶粉市场规模持续发展，市场规模呈现上升趋势，2021 年中国婴幼儿奶粉市场规模达到 1725 亿元，较 2020 年增长 0.3%，增速明显放缓。2022 年开始，随着出生人口规模的下降，中国婴幼儿奶粉市场规模出现下降趋势，初步统计，2024 年中国婴幼儿奶粉市场规模在 1420 亿元左右。

3、国内外品牌婴幼儿奶粉零售价均持续上涨

2018 年以来国内外品牌婴幼儿奶粉零售价均持续上涨，但价差始终围绕 50 元 / 公斤波动。2022 年以来，国外婴幼儿奶粉价格维持在 260 元 / 公斤以上，国内产品价格在 200 元 / 公斤以上。国内婴幼儿奶粉价格整体低于国外品牌，具备价格优势。

4、奶粉品牌集中化趋势明显

品牌已经成为影响消费者购买决策的重要指标，目前奶粉品牌竞争加剧，品牌集中化趋势明显。2025 年 1 月，第八届金牛奖公布 2024 年最受渠道喜爱的婴幼儿牛奶粉品牌名单，其中贝因美、飞鹤、伊利、君乐宝、圣元等品牌奶粉位列 TOP10 名单。

注：以上排名不分先后。

5、电商平台中京东份额最大，抖音份额逐年增长

近年来，婴幼儿奶粉线上化趋势显著。从市场需求来看，消费者对婴幼儿奶粉的需求不断升级，对高端、营养丰富的产品需求增加，而线上平台提供了更广泛的产品选择，满足了消费者多样化的需求。分平台来看，2024 年，天猫、京东婴幼儿奶粉销售额较出现小幅度下滑，抖音婴幼儿奶粉销售额增长率达 46.5%，近三年市场份额从 2.9% 已增长至 10.9%，但京东仍以 55.9% 的份额占据线上第一平台。

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