证券之星新能源车行业周报：据上海有色网，截止 6 月 20 日，电池级碳酸锂 5.99-6.10 万元 / 吨，均价 6.045 万元 / 吨，与上一工作日持平；工业级碳酸锂 5.835-5.935 万元 / 吨，均价 5.885 万元 / 吨，与上一工作日持平。当前碳酸锂市场仍呈现供需过剩格局，供应端可流通量级维持相对充足，而需求端表现则相对疲软，下游材料企业采购意愿偏低，以刚需补库为主，未见备库需求显现。且上下游企业对价格走势的预期仍存在明显分歧，上游锂盐企业出于成本考量仍挺价情绪强烈，但下游采购方则保持谨慎观望态度。考虑到终端需求情况，叠加当前产业链库存仍处相对高位，预计短期内碳酸锂价格或将延续低位震荡走势。

券商观点

联储证券指出 2024 年各车企推出全新端到端技术路径、无图 / 视觉方案，2025 年进一步推进 " 智驾平权 "。在此背景下，智驾功能进一步升级、成熟，智驾系统上车门槛进一步降低，高阶智驾下沉至中低端市场，渗透率不断提升。另外，" 车路云 " 一体化已实现较好成效，未来有望进一步增加示范点、扩大示范范围。以此，全行业进一步聚焦智能化、网联化，叠加 AI 赋能下生产、创新效率更高，预计相关产业链规模将进一步扩张，相关板块和个股有望迎来 EPS 的迅速增长，2025 年智能汽车板块有望迎来戴维斯双击。

据盖世汽车统计，2024 年 L2+ 渗透率接近 50%，国泰海通证券认为辅助驾驶已经具备了强大的用户基础，强制性国标将是辅助驾驶获得广大消费者适用甚至推动技术进入 L3 的必要推动力，将规范智能驾驶行业的宣传、提升辅助驾驶产品力、提升研发效率、提升消费者信心，最终智能驾驶实现商业闭环。智能驾驶技术迭代需要感知、控制、执行同时技术迭代，关注相关产业链机会。感知方面，激光雷达、摄像头相关标的是核心增量。执行方面，线控制动、线控转向更精准灵敏执行底盘控制。控制方面，域控制器是核心增量部件。

宏观事件

1. 三部门召开加强新能源汽车安全管理工作视频会

6 月 19 日，工业和信息化部装备工业一司、国家市场监督管理总局质量发展局、国家消防救援局消防监督司联合召开加强新能源汽车安全管理工作视频会，研究部署本年度新能源汽车安全管理工作。会议要求，车辆生产企业和动力电池生产企业要自觉扛起产品质量安全主体责任，围绕产品设计验证、生产制造、售后服务等方面做好风险防范，严格履行告知义务，引导消费者正确使用车辆，不得进行夸大和虚假宣传，坚决守牢安全底线。要坚守长期主义，不搞 " 内卷式 " 竞争，绝不能偷工减料、以次充好，以牺牲产品性能、降低产品质量为代价实现短期的 " 降本增效 "。

2.《福建省氢能产业创新发展中长期规划 ( 2025 — 2035 年 ) 》印发

6 月 18 日，福建省发展和改革委员会印发《福建省氢能产业创新发展中长期规划 ( 2025 — 2035 年 ) 》。其中提出，2025 至 2030 年为起步发展期。建成 10 个以上高能级创新平台，培育 1-3 个百兆瓦级绿电制氢示范项目，建成 1-3 个氢基绿色船舶燃料加注港口试点示范项目，建设各类型加氢站 50 座，在港口、园区或城区打造 10 条运营示范线，燃料电池汽车产量达到 6000 辆 / 年，实现氢能规模化商业应用。优先推进用于海运动力燃料的绿色甲醇项目，优先攻关相关核心技术，加快中试、小规模产业化，提升转化效率，降低生产和储运成本，形成产业竞争优势，培引科技领军龙头企业，形成规模化氢基绿色燃料供应基地。力争形成 3 万吨 / 年绿氢生产能力，10 万吨 / 年氢基绿色燃料生产能力，氢能产业总产值突破 600 亿元 / 年。

3. 中国新能源汽车质量和可靠性提升工程建设专项工作启动会在北京召开

6 月 16 日，中国汽车工业协会在北京组织召开 " 中国新能源汽车质量和可靠性提升工程建设专项工作启动会 "。来自中国汽车 T10 企业、行业主流整车企业，电池、电机、电控核心部件企业，智能视觉、关键电子元器件企业，以及行业服务机构等单位代表和专家共计 100 余人参加了会议。会议号召，新能源汽车产业链相关方，特别是 T10+ 整车、核心系统总成、关键元器件及组件企业和相关单位积极行动起来，加快建立质量和可靠性创新发展体系；借鉴先进质量和可靠性经验，加强相关前沿基础研究，为推进新能源汽车产业更高质量发展，加快我国汽车强国建设而努力奋斗。

行业新闻

1. 乘联分会：6 月 1-15 日全国乘用车市场零售同比增长 20% 新能源市场零售同比增长 38%

6 月 18 日，乘联分会数据显示，6 月 1-15 日，全国乘用车市场零售 70.6 万辆，同比增长 20%，较上月同期下降 9%；今年以来累计零售 952.2 万辆，同比增长 10%。6 月 1-15 日，全国乘用车新能源市场零售 40.2 万辆，同比增长 38%，全国新能源市场零售渗透率 57%；今年以来累计零售 476 万辆，同比增长 35%。

2. 中国汽车工程学会张进华：我国燃料电池汽车推广应用规模明显扩大

6 月 18 日，在 2025 国际氢能与燃料电池汽车大会上，中国汽车工程学会理事长、国际氢能燃料电池协会常务副理事长张进华表示，我国燃料电池汽车推广应用规模明显扩大，到 2024 年底累计推广超过 2.8 万辆。对中国燃料电池汽车下一步的发展，张进华建议，第一、推进典型场景示范应用是核心，加强燃料电池汽车在干线物流、城际冷链运输、矿区港区等中长途高强度场景的示范落地；第二、优化政策支持方式是关键，从财税、政策、基础设施示范运营等多个方面予以持续支持，特别是要推动相关示范推广政策涉及的财政支持，从车辆购置环节向使用环节转移；第三、加强技术创新与国际合作是重点，要聚焦高温高载核燃料电池电堆、大功率长寿命燃料电池系统、大容量低成本储氢系统等；第四、拓展应用场景、打造样板工程是支撑，推动其在储能化工等领域示范应用。

3. 全球最大汽车滚装船启航 将搭载 8000 余辆中国汽车驶向欧洲

6 月 17 日，全球装载量最大的汽车滚装船 " 安吉宏盛 " 轮在太仓港码头完成最后装载后驶向欧洲。" 安吉宏盛 " 轮是由上汽安吉物流订造的全球装载量最大的汽车滚装船，以 9500 个标准车位刷新了此前最大 9200 个车位的纪录，成为当前全球装载能力最强的汽车运输船。" 安吉宏盛 " 轮后续还将停靠连云港、烟台，共将搭载 8000 余辆中国汽车驶向欧洲，其中超 4000 辆来自上海嘉定车企上汽 MG。

公司动态

1. 华为徐直军：5G 车联网占比未来五年将提升至 95%

6 月 18 日，在 MWC25 上海期间，华为轮值董事长徐直军在演讲中表示，2025 年中国乘用车销量中 5G 车联网占比达 30%，2026-2030 年将逐步提升至 95%，产业应抓住智能网联汽车增长机遇。徐直军认为，汽车在自动驾驶过程中必须能自主感知、决策，以不能依赖网络为前提。而座舱和整车都需要联接网络，但需求不同，商业模式不同，应该相互独立，各自联接。同时，当前 5G 车联网面临 5GIPR 问题、激烈价格竞争影响吸引力、用户体验参差不齐等挑战，5GIPR 问题的解决需要移动通信产业界共同努力。

2. 萝卜快跑在香港测试再扩区 范围拓展至东涌

6 月 18 日，香港特别行政区运输署发布消息称，百度旗下萝卜快跑已获批在香港东涌的指定路段和时段开展测试，进一步丰富自动驾驶应用场景。这是继 4 月底，香港运输署更新自动驾驶车辆试行牌照并扩大萝卜快跑自动驾驶车辆在香港的测试区域后，萝卜快跑在港的新进展。目前，其测试范围从最初的机场周边延伸至北大屿山核心区域，如今拓展到东涌城市生活圈，安全行驶里程超过 15000 公里。

3. 奥迪不再设定明确停售燃油车时间表 暂停全面电动化计划

6 月 18 日，奥迪全球 CEO 高德诺 ( Gernot D ö llner ) 接受采访时确认已推翻前任管理层所制定的计划，奥迪已经撤回原定于 2033 年停止研发和销售内燃机汽车的计划，目前不再设定明确的终止时间表。" 奥迪将在 2024 年至 2026 年期间推出全新的内燃机和插电式混合动力汽车系列，这将为我们在未来十年内提供更强的灵活性，然后我们将看看市场如何发展。" 高德诺表示。高德诺还透露，奥迪未来将牵头开发大众集团中大型车型的平台架构与软件系统，涵盖从 A5 级别起的所有车型。这项工作包括下一代 SSP 平台，标志着大众集团将首次全面转向 " 软件定义汽车 "。该项目由大众与 Rivian 合作，首批搭载 SSP 平台的奥迪车型预计将在 2027 年底或 2028 年上市。

4. 江汽集团、华为签署战略合作协议

6 月 17 日，江汽集团与华为签署战略合作协议。根据协议，双方将进一步推动华为智能汽车解决方案在江汽集团车型平台上搭载应用，包括但不限于辅助智能驾驶、智能座舱、智能车控、智能车云、智能车载光、车载通讯等。通过数智化转型合作，助力江汽集团在研发、制造、供应链、销售、服务等多场景的 AI 智能化应用，促进江汽集团业务数据流通全流程跟踪追溯和数据驱动的智能经营决策。此外，双方还将加强在清洁能源和能源数字化、充电基础设施、绿色数据中心等领域的合作。

二级市场

行业表现

行业估值

新能源车销量

原材料价格

锂化合物现货价格

正极材料价格

电解液价格