//   债市综述   //

1. 公开市场操作

央行公告称，6 月 20 日以固定利率、数量招标方式开展了 1612 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40%，投标量 1612 亿元，中标量 1612 亿元。Wind 数据显示，当日 2025 亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼 413 亿元。当周央行公开市场全口径净回笼 799 亿元。

Wind 数据显示，6 月 23 日 -27 日当周央行公开市场将有 9603 亿元逆回购到期。

（* 数据来源：Wind- 央行动态 PBOC）

2. 资金面

资金面由偏收敛转为均衡，存款类机构隔夜质押式回购利率继续微幅上行，但仍位于 1.37% 附近，七天质押式回购利率则下行 5 个 bp。

海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为 4.31%。

（IMM）

（* 数据来源：Wind- 国际货币资金情绪指数、资金综合屏）

3. 同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在 1.64% 附近，较上日变化不大。

（* 数据来源：Wind- 同业存单 - 发行结果）

4. 银行间主要利率债收益率多数下行。

（* 数据来源：Wind- 成交统计 BMW）

5. 近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据。

（* 数据来源：Wind- 利差分析）

6. 国债期货收盘齐升。

30 年期主力合约涨 0.21%

10 年期主力合约涨 0.02%

5 年期主力合约涨 0.02%

2 年期主力合约涨 0.02%

（* 数据来源：Wind- 国债期货）

//   要闻资讯   //

1. 公开市场操作

1、财政部：1-5 月，全国一般公共预算收入 96623 亿元，同比下降 0.3%；全国一般公共预算支出 112953 亿元，同比增长 4.2%。1-5 月，印花税收入 1787 亿元，同比增长 18.8%，其中证券交易印花税收入 668 亿元，同比增长 52.4%。

2、商务部：1-5 月，全国新设立外商投资企业 24018 家，同比增长 10.4%；实际使用外资金额 3581.9 亿元人民币，同比下降 13.2%。

3、浙江省三季度计划发行地方政府债券 2082.2848 亿元。河北省三季度计划发行 1813.84 亿元地方债。江苏省三季度拟发行地方政府债券 1357.25 亿元。

//   全球宏观   //

1、美国财政部公布国际资本流动报告（TIC）显示，4 月外国持有的美国国债规模达到 9.01 万亿美元，比 3 月仅仅减少 360 亿美元。但是，多个美债持有大国仍采取增持美债策略。

//   债券大事   //

1. 云南近千亿新增专项债，七成用于化债及偿还拖欠企业账款

2. 新疆维吾尔自治区三季度拟发行地方政府债券 1292.09 亿元，其中新增专项债券 1050 亿元

3. 贵州省三季度计划发行 1191.85 亿元地方债

4. 国开行 6 月 23 日将招标增发不超过 90 亿元两期金融债

（* 数据来源：Wind- 债券资讯 - 只看重要栏目）

一周债券负面事件：

（* 数据来源：Wind- 债券负面事件大全）

本月城投非标资产风险

（* 数据来源：Wind- 风险监控 RISK）

//   节目预告   //

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