每经 AI 快讯，中金公司表示，光伏行业 6 月排产普遍下调 10% 左右，7 月需求或仍较弱，8 月关注机制电价交易情况，届时 IRR 模型逐渐稳定、叠加传统旺季带来，需求有望修复。中期需求仍需观察十五五规划，长期看，我们认为能源转型背景下随着配套的电力市场化、电网建设、终端电气化等推进，需求有望进入下一个上行期。Beta 层面，行业需求较弱但股价下行风险有限，若未来行业预期修复、beta 或有 30%-50% 级别的机会；Alpha 层面，建议关注具备功率差拉大的龙头组件、铜浆等新技术、硅料等弹性环节的供给端政策等。

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