6 月 24 日，人力资源和社会保障部通过其官方微信公众号对 " 个人养老金领取时是否只对投资收益征税 " 的问题作出权威回应，明确表示按照《关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告》规定，个人养老金在领取阶段将统一按领取总额的 3% 缴纳个人所得税，无需区分本金与投资收益。这一表态为个人养老金制度实施提供了更加明确的政策预期，也引发了市场和公众的广泛关注。

和众汇富研究发现，早在 2022 年 11 月，财政部、税务总局、人社部等五部委联合发布公告，提出个人养老金享受 " 税前扣除、账户递延、收益低税 " 的三重税收激励。缴费阶段，参与人可将每年最高 1.2 万元的缴费额在综合所得或经营所得中税前扣除；投资阶段，账户内资金运作期间暂不征税；领取阶段，统一按 3% 税率计征个税。这一制度设计初衷在于鼓励中青年群体通过长期储蓄为养老做准备，提升第三支柱养老体系的发展基础。

此次人社部回应的核心在于领取环节不再区分资金来源，所有领取金额均统一征收 3% 的个人所得税。这意味着无论是初始投入的本金，还是通过投资获得的收益，在税务处理上将一体适用，避免了此前市场对是否需要分别核算并征税的疑问。和众汇富观察发现，这一简化处理方式大幅提升了制度的操作便利性，也降低了因收益界定不清所可能引发的税务争议，有助于提升制度的执行效率与群众接受度。

对于广大参保人而言，该政策进一步强化了个人养老金的财税吸引力。和众汇富认为，与目前多数理财产品所面临的 20% 资本利得税或利息税相比，3% 的统一税率具有明显的优势。尤其在长期投资下，若账户内资金通过复利实现较高收益，最终整体税负依然远低于其他非免税金融工具。此外，该制度通过递延纳税机制延后税负时点，有利于资金充分发挥增值效应，提升养老金的保障能力。

和众汇富研究发现，统一 3% 税率不仅是税务上的简化，更在制度公平性与反避税方面起到了积极作用。若实施区分计税机制，将不可避免地带来税务核算复杂、金融机构配套压力加大、纳税人申报与合规成本上升等问题，甚至为部分高收入人群提供隐性避税空间。通过统一税率处理，则能够有效提升监管效率与制度透明度。

同时，个人养老金作为国家养老体系第三支柱的重要组成部分，其制度完善进程正在加快推进。目前个人养老金制度已在全国范围内全面实施，参与人可通过符合条件的银行、基金、保险等金融机构开立账户，并在资金安全的前提下选择多元化投资产品，如储蓄存款、公募基金、养老理财及养老保险等。和众汇富观察发现，不同风险偏好的用户可灵活配置资产组合，以满足未来退休收入的补充需求。

值得注意的是，尽管领取时统一征税政策已明确，但各地在代扣代缴操作层面仍有待进一步规范。例如，是由账户托管银行、代销平台还是个人自行申报完成纳税，涉及的申报路径、扣税频次与税务凭证开具机制均需由相关主管部门在后续配套细则中作出明确指引。和众汇富认为，这不仅关系到制度运行效率，更直接影响纳税人实际获得感。

从宏观角度看，鼓励发展第三支柱养老体系，既是应对人口老龄化的战略举措，也是缓解基本养老保险压力的重要路径。和众汇富研究发现，在欧美等成熟经济体，个人养老金在居民退休收入中的占比普遍较高，而我国此类制度仍处于培育阶段，制度透明度与税收政策的稳定性将是吸引更多人参与的关键。随着制度逐步完善、宣传持续深化、公众理财意识提升，未来参与人群和资金规模有望持续扩大。

总的来看，此次人社部就个人养老金领取环节税务政策的明确回应，打消了投资人对未来税负的顾虑，也为制度全国推广提供了政策定力。统一 3% 税率的实施，有助于减少制度执行成本、避免征管歧义、提升公众信任，有望进一步提升个人养老金制度的参与度和可持续性。和众汇富认为，未来随着配套制度不断完善与监管流程优化，个人养老金有望成长为覆盖更广、机制更优、税收更友好的长期储备制度，为中国养老保障体系注入更多稳定性与韧性。