瑞财经 王敏 6 月 25 日，鹤壁海昌智能科技股份有限公司（以下简称 " 海昌智能 "）北交所 IPO 获受理，保荐机构为国金证券，会计师事务所为立信，律所为北京君合。

招股书显示，海昌智能是一家主要从事高性能线束装备研发、生产和销售的高新技术企业，致力于为下游的线束制造业提供智能化解决方案及相关配套服务，产品可服务于大量使用线束的相关行业，如汽车工业、信息通讯、光伏储能等领域。

公司与天海电子、安波福、比亚迪、立讯精密、莱尼、李尔、长城汽车等众多国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系。

业绩方面，2022 年至 2024 年（报告期内），公司营业收入分别为 5.20 亿元、6.52 亿元和 8.00 亿元，毛利率分别为 37.74%、37.32% 和 34.21%，净利润分别为 1.08 亿元、1.21 亿元和 1.15 亿元。

据悉，2020 年 5 月 25 日，天海汽车电子集团股份有限公司（以下简称 " 天海电子 "）剥离了海昌智能 100% 股权。天海电子为国内知名的汽车线束企业，2024 年度营业收入超过 120 亿元，拥有大量的线束生产设备、模具及备件采购需求，公司与其保持 30 年左右合作关系。

截至本招股说明书签署日，鹤壁聚仁持有发行人 22.30% 的股份，且作为鹤壁聚昌、鹤壁聚弘及鹤壁聚礼的执行事务合伙人，间接控制发行人 13.41% 的表决权，合计支配发行人 35.71% 的表决权，系公司控股股东。

报告期内，杨勇军、李德林、张景堂、申志福、覃洪、周萍、王焘为公司的共同实际控制人。

截至本招股说明书签署日，七人合计持有鹤壁聚仁 90.83% 的股权，通过鹤壁聚仁实际支配了公司 35.71% 表决权，此外，杨勇军还直接持有公司 5.57% 股权，七人合计支配了公司 41.28% 表决权，拥有对公司决策权、财产财务权、重要人事任命权等重要方面的控制力。

招股书提到，2017 年 6 月，杨勇军、李德林、张景堂、申志福、覃洪、周萍、王来生 7 人通过签署《一致行动协议》确定了 7 人作为鹤壁聚仁的共同控制人，行使对天海电子的控制权，间接控制发行人。

2018 年王来生去世，由其儿子王焘继承相应的股权，并于 2018 年 11 月办理了鹤壁聚仁的工商变更登记手续，发行人的实际控制人变更为杨勇军、李德林、张景堂、申志福、覃洪、周萍、王焘。

2020 年 5 月发行人从天海电子剥离，2020 年 5 月上述 7 人针对海昌智能的经营管理签署《一致行动协议》，约定七人无论是现在还是可预见的未来，无论通过鹤壁聚仁支配的表决权或是通过个人直接持有的表决权，在对海昌智能的董事会或股东（大）会行使表决权时必须达成一致意见，并且按照七人达成的一致意见行使表决权，以取得对发行人的共同控制地位。

2024 年 8 月，上述 7 人签署《一致行动协议之补充协议》，将原《一致行动协议》中 " 若仍未能形成一致意见的，则各方一致同意以各方中单独持有海昌智能权益（包括直接持有和间接持有）比例最高者的意见为准。" 条款修改为 " 若仍未能形成一致意见的，则各方一致同意以杨勇军的意见为准。"

天海电子位列公司第一大客户。报告期各期，公司对天海电子销售金额分别为 1.91 亿元、1.69 亿元和 1.98 亿元，占营业收入的比例分别为 36.69%、25.98% 和 24.80%。