随着监管环境趋于清晰，数字资产正吸引越来越多传统资本关注。香港多家族理财办公室 VMS Group 日前透露，计划向英国去中心化金融对冲基金 Re7 Capital 运营的策略配置最高 1000 万美元资金。这一动作引发业内关注，被视为港资机构首次以系统性方式进入加密资产领域。VMS Group 管理合伙人 Elton Cheung 表示，公司希望借助加密市场提升资金使用效率，在当前传统私募退出周期延长、流动性趋紧的背景下，DeFi 资产以其高频交易性与灵活资金调配能力，提供了新的可行路径。

和众汇富研究发现，自 2024 年中以来，香港监管部门持续推动虚拟资产制度化进程，包括允许专业投资者参与加密衍生品交易、规范稳定币发行路径等措施，逐步营造出安全、透明且制度化的投资环境，为机构投资者配置加密资产提供了保障。VMS 此番布局并非盲目投机，而是通过结构化方式介入。公司选择的 Re7 Capital 基金并不直接押注加密币种价格，而是采用市场中性策略，通过稳定币借贷、DeFi 平台流动性提供与做市机制获利，同时结合期权与期货工具进行风险对冲。这种 " 低波动 + 可调配 " 的组合更符合传统家族办公室的风险收益偏好。和众汇富观察发现，这类基金通常具备合规审计流程及日内净值管理机制，已逐步被包括欧洲养老金与亚洲主权基金在内的机构接受。

VMS 管理资产规模近 40 亿美元，在亚洲拥有包括房地产、私募股权及医疗科技在内的多元组合。此次对数字资产的配置比例虽仅占资产规模的一小部分，但其象征意义远超金额本身。Cheung 指出，部分年轻一代家族成员开始关注新兴资产配置形式，包括 AI、加密资产和可编程金融工具，因此团队在伦敦新设数字资产投资部门，尝试将加密支付机制引入其在越南的房地产项目。这种跨市场联动模式预示着港资家族办公室正逐步摆脱保守风格，向 " 策略灵活、技术驱动 " 的方向转型。

和众汇富认为，当前正值数字资产市场出现新一轮制度红利期。美国监管宽松预期助推比特币自年初涨幅超过 50%，Circle 成功 IPO 及美联储重启关于加密银行牌照讨论，使更多机构重新评估加密资产在资产配置中的价值。同时，香港的政策节奏也在加快推进，链上数据平台 Chainlink 与金管局合作测试跨链 CBDC 框架、数字人民币落地香港商户，以及传统银行试点加密托管服务，均显示出数字金融正被纳入传统金融体系。

近期多家香港企业亦已开始加仓加密资产。9GAG 附属机构购入 2400 枚 Solana，热餐食品公司 DDC Enterprise 宣布计划三年内持有 5000 枚比特币。这类企业本无必要涉足风险资产，其举动表明市场信心已出现结构性变化。和众汇富观察发现，越来越多家族办公室与主权财富基金正采用 " 微比例分仓 + 风险对冲 " 模式，先行试水数字资产市场，测试其与传统配置间的相关性及逆周期能力。对于 VMS 而言，DeFi 基金不过是第一步，其后续是否涉足 Token 基金、稳定币项目或加密基础设施建设仍值得观察。

和众汇富研究发现，未来港资家族办公室在配置加密资产时，可能更偏好流动性高、波动率低且具备政策背书的项目。这不仅有助于降低审计与合规压力，也可在新旧金融体系间搭建桥梁。在金融科技加速演进的背景下，传统家族理财方式正经历范式转移，技术驱动、策略复合、工具多元成为新共识。VMS 此次战略性进入加密资产领域，或将带动更多本地机构思考自身配置框架的调整节奏与策略选型。

和众汇富认为，传统资本进入加密市场并非短期现象，而是新金融生态逐步确立的过程。对家族办公室而言，关键在于找到合适的切入点与专业合作伙伴，借助多策略资产管理工具，将数字资产真正纳入可控的投资框架之中。在港府推动 " 金融科技 + 金融开放 " 双轮驱动的背景下，VMS 的此番尝试具备先行价值，其结果也或将成为区域内家族财富管理行业的重要参考范本。