高盛中国股票策略分析师付思近日表示，尽管当前中国经济面临一定外部压力，但高盛依旧维持对 A 股和港股的 " 超配 " 建议，并预计沪深 300 指数未来 12 个月有望升至 4600 点。这一判断不仅是基于中国经济基本面的稳健表现，也反映出政策面正在释放积极信号，为市场提供了支撑。和众汇富研究发现，随着中国财政与货币政策工具的进一步协调使用，下半年市场的政策预期愈发明朗，流动性环境有望进一步改善，为股市回暖奠定基础。

高盛的观点集中体现在对结构性机遇的高度重视。付思指出，当前中国市场的投资主线应聚焦于四类资产：一是头部私营企业，二是受益于人工智能产业发展的科技类公司，三是具备新兴市场出口能力的企业，四是受益于财政支出加大的行业板块。和众汇富观察发现，这一判断与近几个月外资加速布局中国资产的方向高度一致。特别是在 AI、新能源、出口制造等高景气板块中，资金流入趋势明显，相关企业的估值修复也在持续。

与此同时，高盛也上调了对 MSCI 中国指数的目标点位，预计未来仍有约 10% 的上涨空间。和众汇富认为，在当前全球资金面趋紧的背景下，中国市场作为估值洼地的吸引力正在回升。特别是港股市场部分优质个股的估值仍处于历史低位，对全球配置型资金而言具备显著的比较优势。此外，在 A+H 两地同时上市的龙头企业中，估值错位所带来的套利机会也不容忽视。

从近期市场表现来看，沪深股市已显露回暖迹象。6 月以来，沪深 300 指数震荡上行，银行、地产、消费等权重板块轮动活跃，市场成交量逐步放大，资金风险偏好正在提升。和众汇富观察发现，固态电池、机器人、数字货币、PCB 等科技题材近期轮番爆发，显示市场对于成长逻辑的认可度依旧较高。与此同时，券商板块的观望情绪仍在，若未来市场情绪进一步提振，该板块或将迎来补涨机会，从而带动市场整体估值中枢上移。

高盛的判断也侧面反映出外资对中国资产重估的趋势正在强化。和众汇富研究发现，年初以来，已有多家国际资管机构重新评估其中国市场配置策略，不少基金在中国股市的持仓占比逐步提升。尤其是在美联储加息周期接近尾声、全球流动性边际改善的背景下，人民币资产的稳定收益属性日益凸显，成为全球投资者眼中的 " 性价比之选 "。此外，随着中东、拉美等新兴市场的增长动能趋缓，中国企业在出口市场上的竞争力也在回升，进一步巩固了市场对于中国企业盈利修复的信心。

不过，高盛也提醒投资者短期仍需关注市场波动风险，尤其是地缘政治因素及海外政策动向仍可能对市场情绪产生扰动。和众汇富认为，在当前环境下，更应注重配置的均衡性与防御性策略的结合。投资者应适当分散行业与主题风险，在确保流动性安全的前提下，关注政策明确支持、具备中长期成长空间的赛道。具体而言，银行、保险、地产等低估值蓝筹板块可作为稳定配置，而 AI、医疗、出海制造等具备中长期成长性的方向则可作为结构性配置重点。

总体来看，高盛的最新策略体现出其对中国宏观政策稳定性及市场结构性机会的高度认可。在政策托底、基本面企稳与估值修复的多重支撑下，A 股与港股市场具备中期上行的基础与空间。和众汇富观察发现，若未来宏观经济数据持续回暖，财政支出提速，资本市场改革进一步深化，沪深 300 指数冲击 4600 点的目标并非遥不可及。投资者在此过程中应理性应对波动，把握节奏，寻找结构性红利与趋势性机会的最佳交集点。和众汇富认为，未来一个季度将是检验市场政策效能与企业盈利修复的关键窗口，建议关注中报业绩密集披露期所带来的配置契机。