国信证券指出，半导体行业迎来全面反弹，看好 " 宏观政策周期、产业库存周期、AI 创新周期 " 三重共振下的估值扩张行情。北美算力需求强势上涨带动交换机及服务器产业链增长，台积电将年收入增速预期由 25% 上调至 30%，显示 AI 需求持续强劲。存储技术进入迭代十字路口，DDR6 有望加速渗透，国产存储公司迎来升级窗口。美国发布 AI 行动计划可能进一步限制半导体出口，推动国产制造、设备、材料等环节加速自主可控。谷歌上调全年资本开支至 850 亿美元，反映 AI 云服务需求强劲，AI 应用与算力基建形成正向循环。消费电子受益于 AI 端侧创新及关税政策落地呈现底部反弹，工业领域复苏广泛全面。电子板块在密集催化下，2025 年供需态势有望改善。

科创芯片 ETF 国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），单日涨跌幅可达 20%。该指数聚焦于科创板市场中的半导体与集成电路行业，选取具有代表性的企业作为成分股。该指数反映了中国科技创新企业在芯片领域的整体表现，强调高成长性和技术创新能力。

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