今日 A 股 AI 基建板块全线飙涨，液冷服务器、CPO 领涨，工业富联盘中触及涨停续创历史新高，市值突破 7000 亿元，中际旭创涨超 6%，新易盛涨 2.87%。

ETF 方面，创业板人工智能 ETF 富国、云计算 ETF 华泰柏瑞、国泰基金通信 ETF、创业板人工智能 ETF 华宝、创业板人工智能 ETF 国泰、新华基金云 50ETF、云计算 ETF 沪港深、创业板人工智能 ETF 华夏、广发基金云计算 50ETF、创业板人工智能 ETF 南方均涨超 3%。

消息面上，Meta 业绩超预期、指引强劲，上调全年资本支出下限，盘后大涨 12%。广告收入 465 亿美元，同比增长 23%，超预期的 440.7 亿美元，主要受益于 AI 驱动的广告精准投放和用户增长（日活跃用户数达 34.8 亿，同比增长 6%）。

Meta 将资本支出计划上调至 660-720 亿美元（原 640-720 亿美元），2026 年预计超 1000 亿美元，重点投入 AI 基础设施和数据中心。

管理层表示，AI 将成为广告效率和元宇宙体验的核心驱动力，计划在 2026 年推出多款 AI 原生应用。

二季度微软营收创一年半最高季增速，营收 764.4 亿美元，同比增长 18%，超预期的 738.9 亿美元。净利润 272 亿美元，同比增长 24%；摊薄后每股收益 3.65 美元，同比增长 24%。

智能云部门营收 298.8 亿美元，同比增长 26%，其中 Azure 和其他云服务收入同比增长 39%（剔除汇率因素），创 2022 年末以来新高。微软一度涨近 8%，有望成为全球第二个市值超 4 万亿美元的公司。

微软 CEO Nadella 称：" 云计算和 AI 是各行各业业务转型的驱动力。我们正在整个技术领域进行创新，帮助客户适应这个新时代并发展。"

受此影响，今日 A 股的液冷服务器、CPO 板块全线上扬，工业富联盘中触及涨停续创历史新高、浪潮信息涨超 3%，紫光股份涨超 2%。

国内方面，国产 AI 应用持续有新品推出，阿里通义千问 3 推出重榜更新，在编程能力取得重大突破，推出的 Qwen3-Coder 在代码能力上比肩 GPT4.1 和 Claude4 等顶级闭源模型，登顶全球最大 AI 开源社区 HuggingFace 模型总榜冠军。腾讯也宣布旗下 CodeBuddy IDE 开启内测，国际版将整合 Claude、GPT、Gemini 等顶尖 AI 模型。

海外方面，OpenAI 为 GPT-5 造势，预计将于 8 月份发布。Sam Altman 表示，GPT-5 的目标是打通 GPT 系列与 o 系列之间的界限，打造能够处理多任务、调用多种工具的通用 AI 系统。

第一上海证券继续强烈看好 AI 应用驱动的算力需求持续高增长，海内外 AI 应用进入普及的拐点时刻，国内外算力产业链共振。国产算力产业链在沉寂数月后重新赢得市场关注。我们认为国内算力紧平衡的状态将持续，国产算力的卡脖子环节如先进制程产能、先进封装产能、大模型适配、HBM 供给等，随着时间推移均将被逐步攻克，产业链好消息预计将持续不断催化市场，看好下半年乃至明年国产算力的投资机会。

目前境内有多只与 AI 算力相关的 ETF，如跟踪通信设备指数的国泰通信 ETF，最新规模为 28.04 亿元、跟踪创业板人工智能的创业板人工智能 ETF 华宝的最新规模为 18.75 亿元。跟踪云计算指数的易方达云计算 ETF 最新规模为 31.03 亿元。