【周五热门】

随着 ASIC 芯片及英伟达 GB300 的持续放量，对于液冷的需求将大幅提升。根据浙商证券测算，英伟达 GPU，及云厂商自研 ASIC 芯片共同驱动液冷市场快速增长，2025-2027 年液冷市场规模大约分别为 354/716/1082 亿元，2027 年有望突破千亿市场空间。在此背景下近期资金加速流入液冷概念股中，走出了淳中科技、思泉新材、硕贝德等趋势高标的。预计该方向后续仍存上行空间，但随着核心标的都来至相对高位短线的震荡或进一步加剧，留意短线节奏或是关键。

【后市分析】

目前市场的承接动能依旧较为充沛，也没有涌现出明显的恐慌性卖盘，故即使指数在震荡过程中依旧存在着轮动性机会。以周五盘面为例，热点高低切结构较为明显，近期活跃的 AI 应用、半导体、PEEK 材料等均陷入调整，而超级水电、水泥、钢铁、轨交等基建方向再度走强。对于后市只要热门板块回调过程中没有出现大面积破坏性杀跌，仍可留意相关核心标的低吸机会。

【明日主题前瞻】

【今日导读】

> 全球首个 L4 级企业智能体工厂发布，机构称 AI 智能体进入新阶段

> 闪迪联手 SK 海力士推进 HBF 高带宽闪存标准化，2026 年推首款样品

>2025 年世界机器人大会于 8 月 8 日至 12 日在北京举行

> 揽月月面着陆器着陆起飞综合验证试验圆满成功！

> 融资案例同比增近 50%，产业链规模化发展态势渐显

> 固态电池正迎来产业化关键期，机构指出这类环节有望最先受益

【主题详情】

  全球首个 L4 级企业智能体工厂发布，机构称 AI 智能体进入新阶段

据 360 数字安全消息，针对政企场景中智能体落地遇到的技术瓶颈与应用难题，360 创新推出全球首个 L4 级别的企业智能体工厂 SEAF。目前，SEAF 平台打造的智能体和 AI 方案已在城市产业、安全云、政企客户中大量落地。

AI 智能体进入新阶段，据英伟达估算，AI Agent 未来有望成为数万亿美元的商业机会。长城证券认为，伴随 OpenAI 以及谷歌等海外巨头持续推进 AI 智能体进展，多模态推理能力进一步提升，随着推理计算能力的要求进一步提高将带来算力需求的爆发增长，持续看好 AI 智能体及相关算力环节投资机会。

公司方面，税友股份的 " 犀友 "AI 智能体应用平台通过 API 调用，将通义千问大模型应用于数智化运营、财税咨询、爱搜税等多个 AI SaaS 场景中。万兴科技上线了旗下首款 AI Agent 产品——万兴超媒 Agent，致力于打造全链路音视频 AI 智能体。

闪迪联手 SK 海力士推进 HBF 高带宽闪存标准化，2026 年推首款样品

据媒体报道，闪迪宣布，已与 SK 海力士签署一项谅解备忘录，双方将共同制定高带宽闪存 ( High Bandwidth Flash，HBF ) 规范。今年 2 月，闪迪首次提出 HBF 高带宽闪存概念。这是一种专为 AI 领域设计的新型存储器架构，结合了 3D NAND 闪存和高带宽存储器（HBM）的特性。闪迪目标是在 2026 年下半年推出首批 HBF 内存样品，并预计首批采用 HBF 的 AI 推理设备样品将于 2027 年初上市。

今年以来，包括闪迪在内的多家存储大厂计划上调产品价格。随着原厂控产稳价，AI 与智能终端等拉动需求回暖，存储行业有望进入新一轮涨价周期。甬兴证券表示，受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动 HBM、SRAM、DDR5 需求上升，存储芯片产业链有望探底回升。

公司方面，沃格光电是国际上少数掌握 TGV 技术的厂家之一。目前在高算力芯片或存储芯片先进封装领域与国内头部和知名企业有多个项目持续送样和验证。江波龙已与闪迪达成合作，面向移动及 IOT 市场推出定制化的高品质通用闪存存储（UFS）产品及解决方案。

  2025 年世界机器人大会于 8 月 8 日至 12 日在北京举行

以 " 让机器人更智慧，让具身体更智能 " 为主题的 2025 年世界机器人大会于 8 月 8 日至 12 日在北京举行。本次大会将汇聚 200 多家中外机器人企业，展出 1500 余件产品，其中首发新品超过 100 款，数量是去年的近两倍。

大会召开提升了市场对机器人产业的关注度，机器人 ETF 规模增长显著，资金流入持续增加。国新证券机械设备团队认为，短期来看，大会展示的 100 余款首发新品将加速技术从实验室到市场的转化，特别是在物流分拣、养老陪护等场景的订单释放。中长期看，大会推动了从核心零部件（如电机、减速器）到整机制造再到应用场景的全链条协同，产业链优化和全球竞争力提升将为行业带来新的增长点。

上市公司中，浙江荣泰通过参股重点布局齿轮箱、电机，机器人产品布局持续推进，有望实现机器人领域的资源双向导入，融合资源和技术优势，助力公司快速切入机器人零部件赛道。兆丰股份加码人形机器人丝杠产能建设，2024 年公司设立子公司布局人形机器人滚珠、行星滚柱丝杠，2025 年公司年产 100 万套人形机器人滚珠丝杠项目已获批产业用地。

  揽月月面着陆器着陆起飞综合验证试验圆满成功！

据中国载人航天工程办公室消息，北京时间 2025 年 8 月 6 日，揽月月面着陆器着陆起飞综合验证试验在位于河北省怀来县的地外天体着陆试验场圆满完成。此次试验是我国首次进行载人航天器地外天体着陆起飞试验，试验工况多、试验周期长、技术难度高，是我国载人月球探测工程研制工作的一个关键节点。

今年，一批商业火箭、商业卫星将陆续升空，中国航天正迎来 " 技术突破 " 和 " 规模爆发 " 双重拐点。国海证券罗琨认为，商业航天主要包括运载火箭、人造卫星、载人航天、深空探测及空间站五大方向，目前市场以人造卫星和运载火箭为主。随着多重因素推动我国低轨卫星发射进程加速，预计我国商业航天产业链将进入高景气周期，看好产业链投资机会 .

上市公司中，春晖智控子公司春晖仪表目前在商业航天领域产品主要为低轨卫星用的卫星解除装置，目前已经完成产品的验证并已经供应少量产品用于客户进行卫星试验，正在与客户就批量供货进行商务谈判。航天环宇已完成 " 千帆 " 星座 4.5 米测控天伺馈、" 千帆 " 星座 1.8 米馈电天伺馈产品的研制、车载站、集装箱机动数传站、固定站等高难度站型研制交付。

  融资案例同比增近 50%，产业链规模化发展态势渐显

媒体报道称，作为战略性新兴产业，低空经济成为全国多地竞逐的新赛道，而推动地方立法则是关键 " 先手棋 "。记者注意到，两市获批法规的名称虽略有差异，苏州市的为《苏州市低空经济促进条例》，无锡市的为《无锡市低空经济发展促进条例》，但核心目标一致，都旨在推动低空经济场景落地与产业升级。

在行业人士看来，当前低空经济仍处于政策驱动阶段，唯有统筹解决好法规、技术和基建等核心问题，才能从 " 政策推动 " 向 " 市场驱动 " 转变。据来觅数据统计，2025 上半年低空经济发生融资案例 52 起，同比增长 48.6%，融资金额合计超 17 亿元。西南证券认为，国家战略聚焦低空经济新赛道，地方加速政策配套与资源倾斜，低空物流、低空旅游等应用场景先行，2025 国际低空经济博览会顺利召开，多项战略合作及商业订单密集落地，产业链规模化发展态势渐显。

上市公司中，宗申动力航空发动机适用于工业级及以上的无人机和轻型通航飞机，可满足固定翼、旋翼无人机等飞行器的动力需求，并先后取得法国、德国随机适航认证。公司控股子公司宗申航发主要为通航飞机和无人航空飞行器提供动力系统解决方案，相关产品应用场景与低空经济发展方向吻合。航天彩虹无人机业务在民用产业发挥了较大作用。公司利用自身优势资源，为用户提供优质的飞行平台、丰富的应用场景经验、坚实的维保队伍及成熟的人员培训，力求打造具有彩虹特色的低空经济产业，打造经济增长新引擎。应用场景包括航空物探、森林防火、海洋监测、管路巡线等诸多领域。

  固态电池正迎来产业化关键期，机构指出这类环节有望最先受益

近日，固态电池研发生产商欣界能源完成数亿元 A 轮融资，欣界能源成立于 2020 年，专注于高能量与高安全锂金属固态电池的研发生产，2023 年建成全国首条 200MWh 锂金属固态电池产线，服务于无人机、具身机器人、eVTOL、消费电子、动力等前沿领域。公司此前曾获高瓴创投知名机构投资。

当前，固态电池行业在政策支持、技术进步、下游需求等因素共同推动下正迎来产业化关键期，呈现出市场规模迅速增长、技术路线逐步聚焦和应用场景开始拓展等特点。中信建投证券指出，固态电池产业化进程中，设备环节最先受益。固态电池产线需要解决因新材料引入、工艺流程再造、作业环境变化等带来的诸多挑战，这就要求生产厂商对现有设备进行改造升级、采买适配新材料、新工艺的定制化设备，例如在纤维化、胶框印刷、等静压环节需要引进全新的定制设备，在干混、辊压、叠片和化成分容环节，需要对设备进行改造升级。随着固态电池生产线大规模的建设和投产，固态电池设备将成为固态电池产业化进程中最先受益的环节。

上市公司中，先导智能作为拥有完全自主知识产权的全固态电池整线解决方案服务商，已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节。目前公司已与多家国内外行业领军企业达成设备合作，相关产品得到客户高度认可且已获得重复订单。先惠技术与清陶能源合作研发的干法辊压设备已成功交付客户并进入精细调试阶段。星云股份电池检测设备已应用于固态电池研发、生产阶段的电池测试。