01. 宏观要闻

1、财政部、税务总局就《中华人民共和国增值税法实施条例 ( 征求意见稿 ) 》公开征求意见。

对增值税法规定的纳税人、征税范围等税制要素进行细化和明确。一是明确应税交易中货物、服务、无形资产、不动产的定义范围 ( 第二条 ) 。二是对纳税人中的单位和个人、一般纳税人和小规模纳税人进行解释 ( 第三条、第六条、第七条 ) 。三是明确服务、无形资产在境内消费的情形 ( 第四条 ) 。四是明确增值税专用发票应分别注明销售额和增值税税额 ( 第五条 ) 。

对增值税法规定的出口货物、跨境销售服务和无形资产有关范围进行明确，对涉及多个税率、征收率情形的适用规则作细化解释。一是明确适用零税率的出口货物和跨境销售服务、无形资产范围 ( 第八条、第九条 ) 。二是明确一项应税交易涉及多个税率、征收率时的税率、征收率适用规则 ( 第十条 ) 。

对增值税法规定应纳税额的相关条款进行具体细化，包括进项税额的抵扣办法、抵扣规则、不得抵扣的进项税额范围等。一是明确增值税进项税额抵扣办法和扣税凭证范围 ( 第十一条、第十二条 ) 。二是明确因销售折让、中止或者退回而退还给购买方的增值税税额、销售额的扣减方法 ( 第十三条、第十四条 ) 。三是对价外费用、核定销售额、非正常损失项目等进行细化明确 ( 第十五条、第十八条、第十九条 ) 。四是明确贷款服务、非应税交易对应进项税额不得从销项税额中抵扣 ( 第二十条、第二十二条 ) 。五是明确购进货物、服务对应进项税额的抵扣规则 ( 第二十三条、第二十四条 ) 。六是明确固定资产、无形资产或者不动产对应进项税额的抵扣规则 ( 第二十六条 ) 。

2、截至 8 月 11 日，上交所融资余额报 10217.92 亿元，较前一交易日增加 90.72 亿元；深交所融资余额报 9838.97 亿元，较前一交易日增加 76.64 亿元；两市合计 20056.89 亿元，较前一交易日增加 167.36 亿元，时隔十年重回 2 万亿元之上。

3、据 CME" 美联储观察 "：美联储 9 月维持利率不变的概率为 14.1%，降息 25 个基点的概率为 85.9%。美联储 10 月维持利率不变的概率为 5.2%，累计降息 25 个基点的概率为 39.9%，累计降息 50 个基点的概率为 55.1%。

02. 行业新闻

1、为强化行业自律，防止 " 内卷式 " 恶性竞争，保障产业链供应链安全，促进锂行业健康有序发展，中国有色金属工业协会锂业分会向锂产业链相关企业发出倡议：加强上下游协同，维护产业安全。

秉持产业命运共同体发展理念，坚持市场公平竞争原则，坚决抵制无序竞争、垄断市场、虚假宣传等行为。积极研判市场发展趋势，合理布局新建产能。提升产业链上下游战略合作层次与协同发展水平，增强信息透明度减少沟通壁垒。通过签订长期合作协议等方式稳定市场供应，推动布局优化与产业链协同 , 保障产业链供应链循环畅通，维护行业良性发展环境。

让我们携手共进，积极践行上述倡议，以实际行动抵制 " 内卷式 " 恶性竞争，共同营造公平公正、平稳有序的市场环境，推动我国锂产业迈向高端化、智能化、可持续的高质量发展新阶段。

2、据文汇报消息，中国科学院遗传与发育生物学研究所许操研究员带领的智能育种攻关团队在国际顶尖学术期刊《细胞》发表论文，首次提出作物 - 机器人协同设计理念，通过基因编辑重新设计作物花型，快速精准创制 " 机器人友好 " 的结构型雄性不育系，并成功研制世界首台可自动巡航杂交授粉的智能育种机器人 " 吉儿 " ( GEAIR ) ，打破杂交育种和制种瓶颈，大幅降低育种成本、缩短育种周期、提高育种效率。

研究人员将机器人育种家与从头驯化、育种加速器等新一代育种技术融合，首次打造 " 智能机器人育种工厂 "，实现了优异品种的智能快速定制。将 " 吉儿 " 系统应用于大豆，首次实现结构型大豆雄性不育系快速创制，有望为我国率先突破大豆杂交育种，大幅提高单产，提供具有非对称优势的新一代智能育种技术和智能装备。

3、中国物流与采购联合会公布 7 月份中国电商物流指数。在促消费政策的支持下，电商物流持续活跃，指数再创年内新高。7 月份中国电商物流指数为 112.0 点，比上月回升 0.2 点，再创年内新高。

03. 板块掘金

1、中信证券研报指出，宁德时代枧下窝锂矿停产，停产时间至少三个月。测算该事件将导致国内锂供应量减少 8300 吨 / 月，占国内锂月度供应的 8%，导致月度供需平衡转为短缺，因此推动锂价大幅上涨。

宜春部分锂矿仍存合规性风险，产能合计为 18.5 万吨 LCE/ 年，占全球锂供应的 12.5%，全部停产或导致全球锂供应短缺。国内锂电需求维持旺盛，海外锂盐进口量减少，预计锂价仍会维持涨势。

2、中信建投证券研报认为，近期各地发布机器人相关产业支持政策，给予一定产业补贴或消费补贴。世界机器人大会依旧保持空前的热度，国产机器人百花齐放。继续看好板块整体行情，推荐产业趋势更优、放量更快的传感器、灵巧手、垂类应用端、国产供应链条等环节。

3、中金公司研报认为，海外算力需求高企，驱动 PCB 量价齐升，市场规模迅速扩容，预计 2025/2026 年 AI PCB 市场规模有望达 56/100 亿美元。尽管国内 PCB 厂商正加速扩产，研报认为高端产能释放效率仍将滞后于需求增速，供需缺口仍将持续存在，此外新工艺迭代升级有望带来全新的市场需求增量。

未来 AI 对 PCB 工艺技术路径有望持续迭代，其体现方式包括结构融合 ( CoWoP、载板化 ) 、功能升级 ( 正交背板替代铜连接 ) 及材料突破 ( M9、PTFE、石英布等 ) 。