本文来源：时代财经 作者：张昕迎

权益市场回暖之下，近期不少投资者的个人养老金账户收获 " 惊喜 "。

" 最近我的个人养老金账户收益创下历史新高，一共投资了三款产品，现在浮盈已超 30%。" 作为第一批 " 吃螃蟹的人 "，2022 年 11 月，投资者李林（化名）在个人养老金制度试点启动之时，便开通了自己的个人养老金账户。

"（个人养老金）一年可以买一万二抵税，当时算了一下觉得挺划算就冲了，原本没指望理财收益有多少，现在看着高收益还是挺开心的。" 李林告诉时代财经。

近段时间以来，像李林这样尝到甜头的投资者不在少数。时代财经注意到，随着权益市场回暖，以基金为代表的个人养老金产品表现亮眼。截至 8 月 11 日，全市场养老基金 Y 份额中成立满一年的共有 194 只，其中有近半数的产品近一年年化收益率超 15%。

一名来自浙江的投资者刘慧（化名）也向时代财经分享了她的经历，" 当时开户是冲着银行的满减金去的，想着人到中年不得不为自己的养老多考虑。后面觉得股市这两年有布局机会，份额都用来买了基金，谁说个人养老金不好，收益明明很香。"

在部分投资者积极入场的同时，仍有不少人持观望态度。" 退休了才能提取，深思熟虑到底适不适合自己。" 有投资者如此表示。

在业内人士看来，个人养老金投资的核心优势在于长期投资。" 个人投资个人养老金除了可以享受个人所得税递延优惠外，还可以借助个人养老金账户的制度设计约束自己，真正实现长期投资，并且将投资（所得）切实用于养老。" 邮储银行研究员娄飞鹏在接受时代财经采访时表示。

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个养基金 Y 份额最高回报率近 40%

自 2022 年 11 月个人养老金制度落地以来，相关产品供给不断丰富。总体数据来看，据人社部最新发布的《2025 年一季度养老金产品业务数据摘要》显示，截至今年一季度末，养老金产品规模约为 2.42 万亿元，成立以来累计收益率约 33.46%。

分类别来看，据国家社会保险公共服务平台数据显示，截至 8 月 11 日，个人养老金制度下储蓄类产品、保险类产品、基金类产品、理财类产品分别为 466 只、296 只、303 只、35 只，产品总量合计已达到 1100 只。

规模方面，据 Wind 数据显示，在目前的超 300 只养老基金产品中，易方达沪深 300ETF 联接 Y、易方达上证 50 增强 Y、易方达上证科创板 50ETF 联接 Y、华夏沪深 300ETF 联接 Y、易方达创业板 ETF 联接 Y5 只产品位居养老基金产品规模前五，规模均超过 100 亿元；收益方面，上述 5 只产品成立以来年化回报均超 10%。

值得关注的是，上述基金均是于 2024 年 12 月成立的 Y 份额指数基金。就在去年 12 月，个人养老金制度迎来重大变革，试点制度推广至全国，85 只指数基金纳入个人养老基金名录。

有投资者向时代财经表示，其正是在指数基金上线后才开始投资个人养老金，" 个人养老金能买的东西有限，其他的产品和主动基金对我来说类似黑盒子，指数基金直接挂钩指数，个人认为比较保险。"

除了指数基金，时代财经注意到，今年以来，在资本市场整体回暖之下，有个养基金的产品收益颇具吸引力，近 1 年年化逼近 40%。

整体来看，据 Wind 数据，截至 2025 年 8 月 11 日，全市场养老基金 Y 份额中成立满一年的共有 194 只，除去 1 只产品无数据外，剩余产品近一年全部实现正收益，平均收益率为 15.15% ( 算数平均 ) 。

上述产品中，有 6 只养老基金 Y 份额产品近一年回报超 30%，其中排名第一的 " 工银养老 2050Y" 基金的近 1 年年化回报达到 39.87%，该基金成立于 2022 年 11 月，是一款混合型 FOF 基金，风险等级为中风险，对于目标退休日期到期日持有不满 5 年的每笔申购份额，其最短持有期到期日为 2050 年 12 月 31 日。

银行理财方面也不乏近 1 年年化回报超过 5% 的产品。例如，在现存的 35 款个人养老金银行理财中，截至 8 月 11 日，有 4 只产品近一年年化回报超 5%，其中最高的是 " 工银理财鑫尊利最短持有 1080 天 A"，该产品近 1 年年化回报达到 5.57%，其为一款中风险的 " 固收 +" 理财；除此之外，中邮理财、农银理财、中银理财等理财子公司均有产品近 1 年年化收益超 4%。

银行加码 " 缴存 " 福利

今年 11 月，个人养老金制度即将迎来正式实施三周年。以银行理财投资者数量来看，据《中国银行业理财市场半年报告（2025 年上）》披露，截至 2025 年 6 月末，开立个人养老金理财产品行业信息平台账户的投资者超 143.9 万人，较年初增长 46.2%。

在银行加速开户的同时，近段时间以来，多家大行进一步加码个人养老金客户 " 争夺战 "，用多重缴存福利鼓励用户打理个人养老金 " 钱袋子 "。

例如，近日邮储银行多家分支机构纷纷在其官方公众平台上发布 " 秋天的第一笔个人养老金，你存了么？" 相关内容，针对开户体验、缴存达标、自动缴存等，该行推出多重福利，用户有机会最高享 610 元立减金。

针对用户缴存，工商银行某分行也公告称，用户通过该行手机 APP 的个人养老金专区，向个人养老金资金账户转入一笔资金后，若 2025 年以来首次缴存金额达到 12000 元，最高可领 388 元的立减金。

不过在吸引投资者入市方面，个人养老金产品目前仍存在难点。娄飞鹏认为，个人养老金产品仍面临产品吸引力不足、投资者认知偏差、政策限制和市场波动等多重挑战。" 随着 A 股市场反弹和产品扩容，推动投资者长线长投的关键在于丰富产品种类、优化流动性、强化投资者教育、完善税收激励，并探索默认投资机制。这些措施将有助于提升个人养老金账户的使用率和投资效率，为资本市场注入更多长期资金。" 娄飞鹏表示。