8 月 14 日，市场全天震荡调整，创业板指领跌，沪指 3700 点得而复失，终结 8 连阳。A 股全天成交额 2.31 万亿元，较上个交易日放量 1309.71 亿元。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超 4700 只股票下跌。截至收盘，沪指跌 0.46%，深成指跌 0.87%，创业板指跌 1.08%。

从板块来看，脑机接口概念股震荡走强，创新医疗 8 天 5 板。数字货币概念股一度冲高，吉大正元涨停。机器人概念股局部活跃，卧龙电驱涨停创历史新高。下跌方面，军工股集体调整，天秦装备跌超 10%。板块方面，保险、脑机接口、数字货币、电机等板块涨幅居前，军工、CPO、铜箔、锂矿等板块跌幅居前。

国产芯片双雄逆势大涨，成交额均超百亿元。

截至今日收盘，寒武纪股价报 949 元 / 股，涨幅为 10.35%，成交额达 140.35 亿元；海光信息报 152.49 元 / 股，涨幅为 8.83%，成交额达 120.2 亿元。

机构表示，8 月进入半年报业绩披露期，从已披露半年报或业绩预告的企业来看，受益 AI 驱动需求和国产替代加速，澜起科技、海光信息等公司 2025 年上半年业绩表现较好，营收、归母净利润实现同比增长。据 WSTS，2025 年上半年全球半导体市场规模达 3460 亿美元，同比增长 18.9%，充分彰显行业景气度。

中信证券表示，当前半导体周期仍处于上行通道，其中 AI 持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。展望未来，AI 仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端 AI 需求持续，另一方面终端 AI 应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续 AI 产业发展过程中的受益程度有望显著提升，从上市公司的角度其投资逻辑具体可以分为两条主线，其中云端看国产替代，终端看下游增量。

保险板块大涨，中国太保涨近 5%，中国人保、新华保险涨近 3%。

今年以来，险资举牌不断。港交所股权披露信息显示，中国平安于 8 月 11 日以每股均价 32.0655 港元买入中国太保 H 股，合计买入 174.14 万股，共耗资超 5583 万港元。本次买入后，中国平安持有中国太保 H 股股份占其已发行的有投票权股份的比例为 5.04%，触发举牌。

据悉，这是时隔六年再现险企举牌险企。机构认为，从保险板块估值来看，目前仍然处于历史低位，保险股估值仍有较大向上空间。

港股今日高开低走。截至收盘，恒生指数跌 0.37%，恒生科技指数跌 0.97%，国企指数跌 0.23%。南向资金净买入超 10 亿港元。

港股科网股涨跌不一，腾讯控股涨 0.68%，快手涨 0.33%，美团涨 0.08%，阿里巴巴跌 1.54%，京东集团跌 1.81%。

8 月 13 日，腾讯发布第二季度财报，公司收入同比增长 15%，净利润同比增长 17%，其中本土市场游戏收入同比增长 17%，AI 驱动的营销服务收入增幅达 20%，超出市场预期。腾讯超预期的业绩点燃了市场对互联网赛道的投资热情，更展现 AI 技术研发在企业降本增效过程中所发挥的实质性作用。

本周起，港股进入业绩中报高峰披露期，网易、京东、小米、百度、快手等大型科网股将于本轮财报季陆续公布相关业绩情况。其中，网易和京东将于 8 月 14 日盘后公布财报；下周起，小米、百度、快手等也将陆续披露业绩。

华源证券分析指出，在 AI 技术加速渗透的背景下，互联网头部公司有望迎来价值重估。

（文章内容和数据仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

编辑|||金冥羽 杜波

校对 | 陈柯名

封面图片来源：视觉中国

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