国金证券指出，AI 产业链、智能驾驶、国产替代、出海等细分领域景气度相对更好，利润端受益于基数效应、减员增效及 AI 赋能下的成本节约，表现将优于收入端，下半年经营强度有望改善。AI 落地进展显著，下半年预计环比实现倍数增长，确定性较高的方向包括端侧 AI 硬件、C 端出海软件、B 端企业服务及制造业信息化、G 端大模型私有化部署等。细分赛道中，AI 算力、激光雷达维持高景气；AI 应用加速向上；软件外包、金融 IT、量子计算等稳健向上；教育 IT、网安等拐点向上。此外，GPT-5 等大模型技术迭代推动编程能力升级，具身智能机器人创新应用场景拓展，行业技术发展持续活跃。

软件 ETF（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数主要反映软件行业上市公司的整体表现，成分股涵盖各类软件开发、服务及相关技术提供商。该指数侧重于信息技术领域，尤其是软件与服务子行业，具备较高的成长性和创新性特征。

没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指软件 ETF 联接 A（012636），国泰中证全指软件 ETF 联接 C（012637）。

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