8 月 25 日早盘，科创 50、科创创业 50、科创 100 等主流指数领涨 A 股，通信、有色金属、房地产等行业板块涨幅居前，稀土、GPU、光模块 CPO、光通信、AI 算力等概念板块强势上涨。近期热度较高的云计算 50ETF（516630）一度涨近 3%，持仓股中，云天励飞、中科曙光、中际旭创、拓维信息、曙光数创等涨幅居前，其中服务器概念股中科曙光触及 10CM 涨停。

消息面上，8 月 21 日，英伟达告知部分零部件供应商暂停 H20 生产工作；同时 DeepSeek 发布 V3.1，其采用的 UE8M0FP8 针对即将发布的下一代国产芯片设计。

招商证券指出，国内 500 亿美元市场空间广阔，算力芯片国产化比例望持续提升。英伟达表示中国 AI 算力芯片市场规模近 500 亿美元，英伟达和 AMD 的中国区特供版芯片从 25Q1 之后在中国几乎无实际销售，国内互联网厂商等核心需求端对于 AI 算力芯片国产化诉求提升。国内核心 GPU 公司如华为昇腾、寒武纪、海光信息等为国内互联网、运营商等客户提供了国产替代方案，此前各家 GPU/CPU 公司均表示已支持 DeepSeek 的适配，未来随着更多大模型和配套国产算力产品协同发展，算力芯片国产化比例有望持续提升。

AI 大势所趋，国产算力崛起。公开信息显示，云计算 50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的 AI 算力含量较高，覆盖了光模块 & 光器件、算力租赁、数据中心、AI 服务器、液冷等热门算力概念。云计算 50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的 ETF。

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