8 月 27 日早盘，A 股三大指数震荡上行，创业板指涨超 2%。盘面上，CPO 光模块、液冷服务器、稀土永磁等方向领涨。近期热度较高的云计算 50ETF（516630）涨超 3%，持仓股中，云天励飞、新易盛、科华数据、中际旭创、数据港等涨幅居前，其中，新易盛一度涨超 12%。

消息面上，近期多家算力产业链龙头陆续披露半年报。其中，寒武纪上半年实现营业收入 28.81 亿元，同比增长 4347.82%；实现净利润 10.38 亿元，同比扭亏，绩后股价一度突破 1400 元。中际旭创上半年实现营业收入 147.89 亿元，同比大涨 36.95%；归母净利润 39.95 亿元，同比增长 69.40%。新易盛上半年实现营收 104.37 亿元，同比增加 282.64%，实现归母净利润 39.42 亿元，同比增长 355.68%。

招商证券指出，新易盛以研发创新引领，充分抓住 AI 数据中心等良好的市场契机，已成功推出 1.6T/800G 的单波 200G 光模块，基于 LPO 方案的 800G/400G 光模块，后续有望继续带动公司盈利能力提升。

北美云厂商资本开支持续扩张，显示 AI 算力需求强劲，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑。公开信息显示，云计算 50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的 AI 算力含量较高，覆盖了光模块 & 光器件、算力租赁、数据中心、AI 服务器、液冷等热门算力概念。云计算 50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的 ETF。

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