【市场复盘】

9 月 1 日，港股三大指数集体收涨。截至收盘，恒生指数涨 2.15%，报 25617.42 点；恒生科技指数涨 2.2%，报 5798.96 点；国企指数涨 1.95%，报 9121.87 点。盘面上，医药、有色板块表现活跃，汽车产业链走低。热点个股方面，阿里巴巴绩后大涨 18.5%，中芯国际涨超 4.5%，小米集团涨超 2%，腾讯控股涨近 1.5%，快手跌近 2.5%。热点 ETF 方面，恒生科技指数 ETF（513180）收涨 1.29%。

【南向资金】

9 月 1 日，南向资金净流入 119.42 亿港元；截至 9 月 1 日，今年以来南向资金累计净流入 9909.40 亿港元，即将突破万亿港元大关，且大幅超过去年全年净流入额。

【隔夜美股】

受美国劳动节假期影响，美股 9 月 1 日休市一日，9 月 2 日恢复正常交易。

【热点消息】

1、大摩近日将阿里巴巴称为 " 中国最佳 AI 赋能者 "，并上调公司目标价至 165 美元。阿里云业务成为关键增长引擎，第一财季同比增长 26%，其中 AI 相关收入贡献已超 20%，预测第二财季增速将进一步加快至 30% 以上。该机构认为，阿里云及 AI 业务的强劲增长和长期价值，足以抵消公司在即时零售业务上的短期亏损。

2、近期，新能源汽车品牌陆续公布 8 月最新 " 成绩单 "。零跑汽车 8 月全系交付 57066 辆，同比增长超 88%，连续 6 个月稳居新势力榜首。小鹏汽车 8 月交付新车 37709 辆，同比增长近 169%，环比增长近 3%，单月交付量再创历史新高。 蔚来 8 月交付新车 31305 辆，同比增长超 55%，交付量同样创历史新高。小米汽车 8 月则再度实现超过 3 万辆的交付成绩。理想汽车、鸿蒙智行、极氪科技、智己汽车、岚图汽车等品牌也均实现环比增长。

【沽空数据】

港交所披露数据显示，9 月 1 日共 645 只港股被沽空，总沽空金额为 423.65 亿港元。其中沽空金额超 1 亿港元的个股有 75 只，阿里巴巴、美团、比亚迪股份沽空金额位居前三，分别为 64.64 亿港元、27.51 亿港元、25.79 亿港元。

【机构观点】

海通国际最新策略指出，美联储重启降息之下，外资存在超预期回流可能。近年来受全球地缘政治格局等因素影响，外资持续流出港股，当前外资对于中国资产的配置比例已达历史低位。该机构认为，在经历过去几年的快速流出后，对于地缘政治风险较为敏感的外资或已出清，当前存量外资结构或逐渐趋于稳定。存量视角看，港股外资持股市值占比高，偏好代表中国新经济动力的科技互联网板块，以及依托于国家信用体系的大金融板块。流量视角看，2024 年 1 月 ~2025 年 4 月期间外资大量流出港股，但逆势流入部分科技 + 消费，2025 年 5 月以来一致流入科技。随着压制港股科技的负面因素出现积极变化，估值低位、基本面更优的港股科技板块有望继续获得外资青睐。

【港股相关 ETF】

硬科技与新消费共振，聚焦港股新 CP（支持 T+0）：

（1）港股消费：港股消费 ETF（513230），打包电商 + 新消费，覆盖相对 A 股更为稀缺的新消费赛道。

（2）港股科技：恒生科技指数 ETF（513180），中国核心 AI 资产，囊括相对 A 股更为稀缺的科技龙头。

每日经济新闻