经过连续三日的调整，周五各大指数集体翻红，板块亦是涨多跌少。而随着上市公司中报披露收官，知名牛散的 " 押宝 " 路线图也随之清晰，得益于市场整体上行，牛散们也收获颇丰，浮盈显著。

赵建平踏准节奏浮盈显著

因多次成功穿越 A 股投资周期，被冠以 A 股牛散 " 常青树 " 的赵建平，二季度末共现身于 10 家 A 股公司的前十大股东 / 流通股东名单，其中 3 家为二季度期间新进重仓，另外 7 家公司则已被持续重仓（见附表）。

今年 4 月 8 日以来，A 股市场走出了一轮颇为凌厉的牛市行情，上证指数区间涨幅超 20%。在此背景下，个股走势更是十分抢眼，二季度期间被赵建平新进重仓的东芯股份，7 月 29 日股价开始急速上行，截至目前短短一个多月，累计涨幅已实现翻倍，若统计 4 月 8 日以来的表现，则阶段涨幅已超 3 倍。2022 年三季度末开始重仓的利扬芯片，4 月 8 日以来股价也斩获了翻倍上涨，纵横股份、盟科药业 -U、英诺激光、高华科技等赵建平重仓股，同期涨幅也均超过了 50%。

结合中报显示，二季度末，赵建平持有 10 家 A 股公司的市值合计 8.61 亿元，如果三季度以来未进行调仓，则以 9 月 4 日收盘价统计，合计持股市值已升至 13.35 亿元，浮盈达 4.74 亿元，仅东芯股份一只个股就有可能为赵建平带来约 3.51 亿元的浮盈。

创新药利好消息不断

不难发现，赵建平二季度的持仓节奏十分优异，无论创新药还是科技股，都是年内表现极为强势的板块。

创新药概念股盟科药业 -U，2023 年二季度末，赵建平首次现身公司前十大流通股股东名单，持股数为 100 万股。此后虽一度退出，但不排除被动退出的可能。2024 年二季度末，赵建平重回公司前十大流通股东阵营，且此后再未退出，2024 年三季度至 2025 年一季度，赵建平持续加仓，持股数逐渐增至 1610 万股。虽然今年二季度期间减持了 10 万股，但持股仍高达 1600 万股（见图 1）。

与赵建平有一定关联关系的赵吉，二季度期间则仍在对公司实施增持，且赵吉首次现身公司大股东阵营的时间更早，为 2022 年四季度末。2023 年三季度末、四季度末，赵吉也大概率被动退出了公司大股东阵营，但自 2024 年一季度回归至今，则从未对其减持，2024 年二季度至 2025 年二季度，更是连续 5 个报告期完成了不同规模的加仓（见图 2）。

近期，创新药领域消息不断。世界肺癌大会（WCLC）将于 2025 年 9 月 6 日 -9 日在西班牙巴塞罗那举行，中国药企将在会议上展示一系列创新药成果。康方生物在会议读出 AK112 的 HARMONi-2 临床研究不同分组的数据，AK104 联合 pulocimab 治疗晚期一线免疫 SOC 治疗后进展的 NSCLC 的数据读出。百济神州和安进共同开发的 tarlatamab 读出 2 项临床研究数据。百利天恒的 BL-B01D1 单药及联合奥希替尼针对 EGFRmNSCLC 的临床数据读出。恒瑞医药的 SHR-4849（DLL3ADC）以口头报告的形式读出临床 1 期数据。和黄医药的赛沃替尼、传奇生物的 DLL3CAR-T、映恩生物的 DB-1311 等均在会议上公布临床研究数据。

另外，8 月 26 日，贝莱德增持三生制药 4760.475 万股，最新持股比例为 5.1%。举牌信达生物持股比例也从 4.98% 提升至 5.18%，超过举牌线。GIC 则举牌了基石药业，8 月 18 日，GIC 用 6.35 亿港元买入基石药业 8040 万股，成为持股 5.49% 的主要股东。

今年以来，《趋势大时代》主讲人彭祖多次在视频中详细解读了创新药板块的投资机会，笔者也进行了持续跟踪。彭祖表示，" 欧美创新药仍然是第一梯队，本质是他们仍然是 0-1 和最终产品变现的领先能力。我们则稳坐第二梯队，我们最擅长 1 到 10 的研发制造阶段，本轮核心还是要盯住 BD 出海。创新药是港股的主线，每次调整之后都有龙寡头站出引领，这轮是荣昌生物、百济神州，上一轮是康方生物。这就是龙寡头的魅力，他们可以带着板块上涨。当然，A 股也不错，本月还会有机会给到大家。" 关于创新药板块的核心投资标的，读者朋友也可扫描下图二维码 " 加入学习 "，免费观看视频获取。

科技股集体震荡回升

除了创新药，赵建平还新布局或持续重仓了多只人工智能、芯片等科技牛股。例如算力概念股利扬芯片，二季度末赵建平 460 万股的持仓较一季度末增加了 70 万股。涉及具身智能概念的纵横股份，报告期末 330 万股的持仓也较上一季度末增加了 10 万股。

高位调整后，周五，科技板块集体震荡回升，涉及算力、机器人概念的胜宏科技上涨超 15%，道氏技术、汇洲智能、寒武纪 -U 等公司跟涨。

消息面上，工业和信息化部、市场监督管理总局近日印发《电子信息制造业 2025 — 2026 年稳增长行动方案》，方案指出，加力推进电子信息制造业大规模设备更新、重大工程和重大项目开工建设，充分发挥重大项目撬动牵引作用，推动产业高端化、智能化、绿色化发展。编制完善产业链图谱，有序推动先进计算、新型显示、服务器、通信设备、智能硬件等重点领域重大项目布局。聚焦行业垂直领域场景，切实推动算力转换为生产力，打造以跨平台计算框架为核心的计算生态，加快对多体系芯片、多类型软件、多元化系统的兼容适用，提升产业生态主导地位。加强 CPU、高性能人工智能服务器、软硬件协同等攻关力度，开展人工智能芯片与大模型适应性测试。适度超前部署新型基础设施建设，提升各地已建基础设施运营管理水平，强化服务器、芯片和关键模块的兼容适配。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）