昨日温和的通胀报告与劳动力市场降温的更多迹象相结合，推动华尔街大幅上涨，市场猜测美联储将于下周进行年内首次降息。

周五，亚洲股市普遍跟随隔夜美股走高。在人工智能相关盈利增长的乐观预期助推下，日本日经指数、韩国 KOSPI 指数均创下历史新高。日经指数本周涨幅达 3.7%。美国国债价格走高，10 年期国债收益率一度跌破 4% 的关键水平。黄金价格则超过了其 1980 年经通胀调整后的峰值。

日经 225 指数收盘涨 0.9%，报 44768.12 点，续创历史新高。日本东证指数收涨 0.4%，报 3160.49 点。韩国首尔综指收盘涨 1.5%，报 3395.54 点，续创历史新高。

标准普尔 500 指数上涨 0.8%。纳斯达克 100 指数涨 0.6%。

美元现货指数下跌 0.3%。

欧元上涨 0.4% 至 1.1737 美元。

10 年期美国国债收益率下跌 3 个基点至 4.02%。

现货黄金上涨 0.4%，报 3648.02 美元 / 盎司。

西德克萨斯中质原油下跌 2.2% 至每桶 62.25 美元。

就业数据降温盖过通胀，为降息扫清障碍

本周四公布的经济数据组合，清晰地描绘出美联储政策天平的倾斜方向。初请失业金人数的大幅跳升，被视为劳动力市场正在 " 破裂 " 的明确信号。ClearBridge Investments 的 Josh Jamner 指出，这是很长一段时间以来，CPI 数据在发布当天被初请失业金数据抢了风头，凸显出美联储的政策重心正转向其 " 最大化就业 " 的使命。

Principal Asset Management 的 Seema Shah 表示，" 今天的 CPI 报告被失业金申请报告盖过了 "，她认为就业数据的疲软将为美联储的决策注入更多紧迫性。太平洋投资管理公司（Pimco）的 Tiffany Wilding 也认为，失业金数据是 " 更重大的新闻 "。

分析师们普遍认为，虽然通胀数据并未彻底降温，但其热度不足以阻止美联储应对疲软的就业前景。摩根士丹利财富管理的 Ellen Zentner 指出，" 目前通胀是一个重要的次要情节，但劳动力市场仍然是主线故事 "，这为下周的降息以及后续更多宽松政策铺平了道路。

市场押注年内多次降息，分歧在于宽松力度

随着降息大门敞开，市场现在的关注点已从 " 是否降息 " 转向 " 降息多少 "。期货市场行情显示，交易员们认为美联 储下周降息 25 个基点的概率为 100%，同时预计年内还将有两次降息的可能性也攀升至 90% 左右。

Regan Capital 的 Skyler Weinand 预计，美联储下周将降息 25 个基点，并在今年剩余时间内再降息两次。Evercore 的 Krishna Guha 也认为，最新的通胀数据支持美联储在 9 月、10 月和 12 月连续进行三次降息。

然而，对于降息的力度，市场存在一些分歧。Pimco 的 Tiffany Wilding 称，尽管她预计下周将降息 25 个基点，但决策层 " 可能会讨论降息 50 个基点 "。不过，Seema Shah 认为，考虑到失业金水平与 2021 年相比仍处低位，且经济活动和企业盈利并未显示出衰退的临界迹象，因此美联储可能不需要采取紧急规模的降息。

宽松预期传导全球，亚洲市场创下新高

美联储的宽松预期正通过资本市场迅速传导至全球。周五亚洲股市普遍跟随华尔街走高。在人工智能相关盈利增长的乐观预期助推下，日本日经指数、韩国 KOSPI 指数均创下历史新高。日经指数本周涨幅达 3.7%。

相比之下，欧洲央行的政策立场显得更为谨慎。欧洲央行周四维持利率不变，并暗示其政策处在 " 良好位置 "。市场目前认为，欧洲央行在 12 月降息的概率仅为五分之一。

在其他市场，美元兑日元回落至 147.23。大宗商品方面，现货黄金在 3648 美元 / 盎司附近持平，仍接近本周早些时候创下的 3673.95 美元的历史高点。而由于国际能源署（IEA）预测明年石油供应过剩将创纪录，油价承压，布伦特原油和美国原油均小幅下跌。