格隆汇 9 月 12 日｜今日沪指盘中一度突破前高续创逾 10 年新高，但受大金融午后走弱拖累，收盘转跌 0.12% 报 3870.6 点，周涨 1.52%，创业板指跌 1.09%，周涨 2.1%。全市场成交额小幅放量 800 亿至 2.5 万亿，AI 硬件板块温和回调，寒武纪强势收涨 7%，盘中股价再次超越茅台。

毋庸置疑，本周最亮眼的依旧是以人工智能为代表的科技题材，尤其是周四由甲骨文 " 海啸级 " 订单引爆 A 股 AI 的全面狂欢，人工智能 AIETF ( 515070 ) 本周强势上涨 6.39%，机器人 ETF ( 562500 ) 紧随其后，周涨 4.36%。

随着算力主线的持续爆发，人形机器人作为 AI 具身智能的最佳载体，也与 AI 主线形成了良好共振，本周机器人产业端迎来诸多催化剂：

①周一，特斯拉开通 TeslaAI 官方微博，首条微博展示人形机器人 "Optimus 3"，带动板块强势上涨。

②本周三，人形机器人板块午后异军突起，催化剂源于马斯克在 "All-In" 峰会上透露了关于 Optimus v3 版本的核心信息，指向 " 缺乏供应链 "，" 执行器 " 成为新的关键词。市场还传闻特斯拉机器人将采用成本更优的镁合金替代 PEEK 材料。

③蚂蚁集团旗下灵波科技 R1 机器人、松延动力仿生机器人等人形机器人多场景应用集中亮相 2025 外滩大会。

④工信部将研究出台 " 人工智能 + 制造 " 专项行动实施方案，加快推进人形机器人、脑机接口等前沿终端产品发展。

⑤ 9 月 8 日，自变量机器人近日完成近 10 亿元 A+ 轮融资，由阿里云领投；京东等入股具身智能机器人公司千寻智能。

本周人形机器人产业呈现 " 技术验证 - 场景落地 - 政策支持 " 的发展态势：外滩大会应用展示、优必选大单凸显商业化突破，政策与资本则为规模化量产提供保障。成本控制与场景应用仍是行业共性挑战，未来需关注特斯拉人形机器人量产进度、宇树科技 IPO 招股书披露等关键信息，以判断产业升级的真实进度。

值得关注的产品：

" 吸金第一 " 的机器人 ETF ( 562500 ) ：本周前四个交易日继续领先同类产品，获资金净流入 2.03 亿元，今年合计净流入 108.09 亿元，稳居同类产品第一，权重股包含汇川技术（工业机器人龙头）、绿的谐波（全球谐波减速器龙头）、拓普集团（特斯拉人形机器人核心供应商）和石头科技（服务机器人龙头）等。

AI 全产业链：人工智能 AIETF ( 515070 ) ，今年合计净流入 29.97 亿元，权重股覆盖 AI 芯片（寒武纪）、算力基础设施（中科曙光、新易盛、中际旭创）、算法应用（科大讯飞）等全产业链环节。