9 月 18 日早盘，港股三大指数涨跌分化，恒生指数盘中突破 27000 点关口后回落，恒生科技指数涨幅超 1%。盘面上，半导体股持续拉升，机器人概念延续强势。A 股同赛道规模最大的恒生科技指数 ETF（513180）跟随指数上行，持仓股中，华虹半导体、地平线机器人、中芯国际、百度集团、美团等领涨，其中，华虹半导体涨超 9%。

消息面上，互联网大厂在自研芯片方面进展不断，成为近期市场关注焦点。在中国移动 2025~2026 年人工智能通用计算设备（推理型）集采项目中，百度旗下昆仑芯中标十亿级订单。在 " 类 CUDA 生态 " 标段中，基于昆仑芯的 AI 服务器产品中标份额排名第一。此外，9 月 16 日晚，央视画面披露，阿里旗下平头哥 PPU 芯片在部分重要参数上比肩英伟达的 H20 芯片，并超过 A800 芯片。

广发证券表示，国产 AI 芯片应用场景不断拓展，在头部互联网厂商落地的国产 AI 芯片具有先发优势。国产 AI 芯片在性能不断进步的基础上，下游各场景的覆盖面在持续拓展，从而推动相关公司营收稳步增长。从 AI 技术的发展方向来看，AI 大模型是 AI 算力需求量最大的下游应用领域，而头部互联网厂商在 AI 大模型领域投入较大。因此，受到头部互联网厂商认可和规模化采购的国产 AI 芯片产品在商业化方面具有先发优势。

AI 点燃看涨狂潮，恒生科技指数站上 6300 点大关。展望后市，美联储降息重启，南向资金有望持续流入，在内外资共振以及 AI 叙事回归的共同催化下，恒生科技估值重构可期。没有港股通账户的投资者或可通过恒生科技指数 ETF（513180）一键布局中国 AI 核心资产。

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