据追风交易台消息，花旗银行分析师最新发布的中美欧投资者路演反馈报告，汇总了过去两周与 49 家机构投资者的交流成果，报告显示 , 长线投资者对中国科技股兴趣明显上升，市场焦点集中在 AI 供应链。

花旗明确给出 AI 供应链投资优先级：光模块 ( 具有 scale-up 机会 ) >PCB 板块>AI 服务器需求增长的 ODM 厂商。

报告具体指出 :

2027 年高速光模块存在潜在上行空间 , 主要由尚未定价的扩展机会驱动。PCB 供应紧张状况可能在 2026 年持续，其中最激进的厂商 ( 如胜宏科技 ) 可能从 ASIC 获得额外需求，同时在英伟达供应链中保持稳固地位。

关于中国 AI 资本开支，投资者关注阿里巴巴数据中心 10 倍扩容所需投资规模、AI 芯片供应能力以及 AI 投资货币化路径。

报告指出 ,7 纳米等效晶圆产能应能支撑 2026 年本土 AI 芯片需求 ( 即使需求量较 2025 年翻倍 ) 。在 AI 货币化方面 , 投资者普遍认同 ToC 领域难以变现，ToB 主要针对中小企业的软件产品。此外，智能眼镜作为 AI 边缘设备的投资兴趣亦在上。