新窗口指导：新项目禁用 H20，节点集群外 0 补贴  

有最新流传的 " 窗口指导 " 相关文件写道，有补贴等地方力量参与的项目，应全部使用国产芯片。

对于目前建设进度尚且不高的项目，可要求对国外芯片进行拆除；而新建的市场化项目，则被明确禁止使用 H20 等国外减配版 GPU。

文件还强调，" 国家枢纽算力设施集群 " 之外的地方项目，不享受资金补助、电价补贴等优惠政策，已出台的地方政策则需取消。种种整顿下，有二线大厂刚开工不久的项目，据说已被叫停。更多信息，欢迎添加  Ericazhao23  交流。

能做权益置换，国产 AI 卡对智算中心的吸引力增加

在英伟达 GPU 禁售与窗口指导的双重作用下，国产 AI 芯片厂商迎来了发展窗口期。

英伟达 GPU 禁售后价格波动剧烈，低价囤货者获得竞争优势，而需高价采购者处于劣势。智算中心项目方要想获利，剧烈的价格波动以及相对透明的价格都增加了难度。在市场对国产 AI 加速卡宽容度的当下，能够做权益置都国产 AI 卡，成为更具吸引力的选择。

一位国产算力消纳方人士表示，现在的目标是 " 能用起来就行 "。哪些国产 AI 卡更受市场喜爱？添加微信  BENSONEIT  互通有无。

华东大厂高价租赁算力，金融机构 " 排队 " 为其合作 IDC 厂商融资

雷峰网获悉，华东大厂跟头部 IDC 厂商旗下的 NCP 公司合作，签订的算力租赁价格显著高于市场平均水平，其背后隐藏了双向利好的合作模式：IDC 厂商将协同大厂推进云业务生态的相关合作，并丰富大厂的算力资源池；而大厂给出的溢价，能帮助 IDC 厂商提升融资能力，有效缓解算力基础设施建设与运营带来的高额资金压力。

在算力市场头部效应持续凸显的背景下，该 IDC 厂商备受金融机构青睐。头部金融租赁公司及国有大型银行纷纷加大支持力度，机构 " 排队融资 " 成为常态，目前其获得的综合授信规模已达数百亿元。算力融资租赁的更多信息，欢迎添加作者微信  YONGGANLL6662  互通有无。

罚则收入超亿元，头部大厂整顿服务器供应秩序

雷峰网获悉，当前，头部大厂正加速收缩服务器设备供应商阵营，清退资质不符、能力不足的合作方，逐步构建起封闭且稳定的核心供应链体系。据悉，去年某大厂针对供应商存在的逾期交付、设备验收不合格等问题，依据双方约定的罚则条款，累计向供应商罚收款项超 1 亿元。

业内人士普遍认为，头部大厂市场化运作成熟，且具备完善的法务合规体系。与这类企业合作，供应商需保持高度严谨的运营态度，具备充足的产能储备和稳定的交付能力，才能有效规避履约违约带来的追责风险。

智算中心项目建设先算亏多少而不是赚多少

与智算中心建设最火热时期的 " 抢建潮 " 不同，如今项目甲乙双方更容易在立项初期达成共识——先算亏多少，而不是算能赚多少。

这种 " 先算亏 " 的建设逻辑，反映出市场正逐步回归理性。此前不少项目预期通过绿电补贴实现盈利，但如今绿电承诺没几个到位。许多补贴落地周期长达 3 至 8 年，使建设方承受了不小的现金流压力。因此，新项目在决策阶段更加谨慎，只有确认亏损部分可被补贴或其他收益覆盖，才会推进建设。

模型中厂计划租赁 60 台 H200，32-64 台算力设备或成市场主流需求

据悉，国内某模型中厂近期正敲定新的算力租赁需求，计划签约 60 台 H200 服务器，租约期限为一年。

业内人士认为，32-64 台的设备租赁规模，已成为除头部大厂外，模型中厂的主流算力需求区间；而一年期的租约设置，恰好匹配服务器设备的技术迭代周期，这种 " 按需租赁 + 周期适配 " 的模式，被认为是当前算力市场更具可持续性的健康合作形态。

值得注意的是，上海某头部模型企业此前在新疆布局的 128 台智算集群，经过长期稳定运行，至今未出现算力供给不足的情况，印证了合理规划算力布局的重要性。关于中小厂商的算力需求，欢迎添加作者微信  YONGGANLL6662  交流更多信息。

GPU 租金几乎腰斩，H200 正取代 H100

GPU 租赁价格大幅波动后，曾经炙手可热的 H100 正逐渐失去吸引力。早期 H100 租金高达每台每月 6~8 万元，如今已降至约 4 万元，而 H200 租金为 6 万元。

国内一家大模型创业公司今年就已经从租赁 H100 切换到 H200，原因正是租金的变动之下，选择 H200 的性价比更高。那些运营 H100 的智算中心如何应对？

数亿元 GPU 维保市场吸引大量公司入局

如果按照国内有 150 万张英伟达 GPU 卡，10% 的坏卡率计算，每年约有 1.5 万张 GPU 卡需要维保，按照每张卡维修价格 3 万元计算，市场的规模将达到 4.5 亿元。

目前已有多家公司布局这一细分市场，提供从器件替换、板级维修到翻新增值等不同级别的服务。GPU 维保赛道正在成为新的掘金点，如何把握市场机遇？添加微信  BENSONEIT  进一步交流。

国内 RISC-V 芯片公司明年将猛攻服务器市场

国内正加大对 RISC-V 产业的支持力度。工信部近期在上海、雄安、珠海等地宣贯相关政策。

对 RISC-V 产业而言，明年是关键一年。要获得持续政策支持，必须通过高性能服务器 CPU 证明自身价值。目前，知合计算、蓝芯算力等多家厂商已在研发高性能 RISC-V 服务器芯片，预计明年将陆续发布新品，国内 RISC-V 公司将形成竞合格局。

存储芯片价格连涨，某二线分销商放假囤货稳价待售

据悉，某二线存储分销商近日采取 " 放假囤货 " 策略：员工放假、工资照发，同时暂停对外报价。据业内人士透露，该公司此举是为了集中锁定库存，等待市场价格进一步上升后再出货。

存储芯片广泛用于服务器、AI 训练节点及高性能计算设备中，下游需求旺盛。业内普遍认为，本轮涨价并非短期波动，而是受 AI 需求与全球供应紧张双重驱动。欢迎添加作者微信  EATINGNTAE  进行交流。

已过会 GPU 公司成立新业务小组，瞄准金融市场

一家正处于 IPO 阶段的 GPU 公司，近期成立专门业务小组，核心目标是开拓金融行业客户。该团队成员多数来自一家芯片龙头上市公司的 BD（商务拓展）团队。

但业内人士认为，该 IPO 公司短期内难以撼动金融领域现有格局，新的市场机会或集中在 2025-2026 年，主要客户将来自二线城市的商业银行及省级农信社。

据传，被挖角的这家龙头公司早在两年前就感受到销售端竞争压力——有服务器渠道商向上反馈，指在销售服务器时常与该公司 " 正面交锋 "，产品价格对比下劣势明显。如今，该公司更加重视渠道关系管理，而内部 BD 价值感下降，也导致部分人才流出。更多详细信息，欢迎添加  Ericazhao23  交流。

目标销售 3000 台一体机的大厂，或卡在芯片产能？

有互联网大厂上半年推一体机，计划今年卖出三千台，但行业对此并不乐观，认为 " 芯片产能都不一定跟得上这个进度 "。

有内部人士指出，没有硬件基因的这家大厂在做硬件时，缺少提前囤货意识，即便在 DeepSeek 一体机热度下降的 Q3，在该厂订货仍要等待一两个月的生产周期。并且，大厂习惯了快速上线、频繁迭代的软件思维，在一体机交付中，硬件的完善程度也有待考究。

不过，由于单笔货值较高，内部的策略依然重视宣传推销一体机。

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