证券之星消息，根据市场公开信息及 11 月 3 日披露的机构调研信息，长信基金近期对 6 家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）立讯精密 （长信基金管理有限责任公司参与公司业绩说明会）

调研纪要：2026 年端侧业务增长趋势将优于 2025 年，市场增量约 50% 时公司有望实现 75% 增长。数据中心 AI 算力业务弹性最大，端侧消费电子明年下半年将加速发展。公司凭借系统架构理解与垂直整合能力，在 AI 算力、CPC、448G 等领域赢得客户信任。收购 Leoni 后运营改善超预期，多地工厂协同优化，客户认可度提升，新项目定点增加。WSD 与 ACS 业务通过内外协同推动成长，已与日系 Tier1 合作并在北非建厂。Leoni 改善进度比原计划至少提前一年。公司将聚焦传感器、光学、声学、散热及软件能力，应对 AI 终端智能化趋势。供应链采用多策略柔性化管理模式。CPC 方案有望成为行业重要选择。

2）源杰科技 （长信基金管理有限责任公司参与公司 2025 年第三季度业绩交流会）

调研纪要：公司产能将从今年年底至明年逐步成长。CPO 光源产品研发进展顺利，正与客户对接技术规格。产品主要面向光模块厂商，不直接掌握云厂商客户占比。产线已采用大量国产设备。未来产能和出货量将持续增长，但受设备交付影响存在不确定性。随着 50G PON 技术落地，电信市场需求有望变化，公司已积极布局。美国工厂今年进行基建与设备预订，预计明年逐步释放产能。市场需求旺盛，降价压力小，出货量将增加。公司将聚焦提升产品质量、技术和客户服务。高功率产品可直接转产。Q3 毛利率提升主因产品结构优化和工艺改进，未来毛利率受新产品导入影响存在不确定性。

3）德科立 （长信基金管理有限责任公司参与公司业绩说明会）

调研纪要：DCI 产品订单实现跨越式增长，今年订单额已突破 1 亿元，销售占比提升至 22%。电信侧业务收入稳定但毛利率承压，DCI 业务对公司收入形成正向支撑，利润贡献尚未充分释放。公司已将薄膜铌酸锂调制器应用于 800G/1.6T 光模块，800G 产品功耗低至 11w，技术领先。国内新增约 2 亿元产能处于爬坡阶段，预计明年上半年全面达产；泰国工厂将于 2026 年第一季度起逐步释放产能，全年新增约 2 亿元。公司于今年上半年设立日本子公司，旨在提升本地化服务响应速度，拓展日本与韩国市场，把握 I 算力领域光通信需求增长机遇。

4）西麦食品 （长信基金参与公司线上交流会 & 电话交流会）

调研纪要：公司大健康产品进展顺利，西麦食养轻滋补粉类已在局部区域推广，销售符合预期；西一大健康产品已出成品，正进行上市准备。电商高增速源于品牌势能提升与精细化运营，费用率下降系主动控费所致。四季度为传统旺季，叠加双 11、双 12 及春节消费释放，公司持乐观预期。零食量贩渠道增长得益于 SKU 升级与新品导入。西麦食养依托品牌与渠道优势，切入 200 亿元轻滋补市场，采取系列化打法稳步推进。德赛康谷自三季度起已由亏转盈，但利润体量仍有限。

5）汉钟精机 （长信基金参与公司现场参观 & 线上）

调研纪要：2025 年前三季度营业收入 22.65 亿元，同比下降 20.70%，净利润 3.92 亿元，同比下降 45.69%。制冷产品覆盖商用空调、冷冻冷藏及热泵应用，压缩机用于数据中心制冷，相关产品今年上半年实现成长。空压产品深耕工程机械、医药、电子等领域，正拓展无油机型市场。真空产品主攻光伏与半导体，已获部分国内芯片厂小批量订单，并参与新工艺验证。合同负债增长系新接订单预付款增加所致。

6）海亮股份 （长信基金管理有限责任公司参与公司机构交流会）

调研纪要：美国市场预期不变，得州海亮经营持续向好，加工费因需求上涨，市场环境有利基地发展。公司设立杭州海亮精密科技有限公司，聚焦 I 时代精密散热需求，提供铜基材料综合解决方案，推动从产品供应商向解决方案提供商升级。铜箔研发方面，适配固态电池的镀镍铜箔、多孔铜箔等已达行业领先并批量交付；RTF、HVLP 等高端电子电路铜箔取得突破。印尼海亮已与全球 top10 动力电池客户中 5 家、3C 数码 top3 客户中 2 家签订定点供货协议，相关合作自 2026 年开始。

长信基金成立于 2003 年，截至目前，资产管理规模 ( 全部公募基金 ) 1937.34 亿元，排名 41/211；资产管理规模 ( 非货币公募基金 ) 868.86 亿元，排名 52/211；管理公募基金数 177 只，排名 41/211；旗下公募基金经理 33 人，排名 38/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长信电子信息量化灵活配置混合 C，最新单位净值为 1.64，近一年增长 83.65%。

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