瑞财经 严明会 近日，野村发表研究报告指，腾讯控股 ( 00700.HK ) 将于本月中旬公布第三季业务，目前预测在游戏及微信广告等高利润业务加速增长的带动下，毛利率可能按年改善 4.1 个百分点至 57.2%，高于市场预期的 56.2%，并拉动季度非国际财务报告准则 ( Non-IFRS ) 净利润按年增长约 12%，较市场预期高 2%。

该行又预测，腾讯上季收入将符合预期，按年增长约 13% 至 1890 亿元，其中核心业务料表现稳健，在线游戏收入预计按年增长 18%，当中国内及海外游戏收入预期分别增长 15% 及 25%。

野村认为，微信视频号广告和搜索广告持续成为腾讯的增长动力，同时 AI 应用可能提升广告回报率并带来贡献，维持对其 " 买入 " 评级，目标价从 721 港元上调至 757 港元