文 | 节点财经 ，作者 | 王浩纯  

在小鹏汽车一年一度的「科技日」上，聚光灯的焦点并非来自最新款电动汽车，而是一个名为 "IRON" 的人形机器人。

它以一种被工程师形容为 " 仿佛在太空漫步 " 的轻盈、平滑的 " 猫步 " 走上舞台。小鹏汽车董事长兼 CEO 何小鹏称其为 " 最像人 " 的人形机器人。然而，就在演示视频传遍全球互联网的几小时内，一种截然不同的叙事开始发酵。

在社交媒体和投资论坛上，评论蜂拥而至，核心观点惊人地一致：" 这太流畅了，里面肯定藏着一个真人。"

这场突如其来的 " 真人扮演 " 风波，以及小鹏汽车后续戏剧性的回应，为我们提供了一个绝佳的窗口，不仅可以一窥这家电动汽车制造商的战略 " 野心 "，更能洞察在具身智能这条万亿赛道上，资本、技术与信任之间的平衡。

01 " 真人风波 " 与市场悖论，为何真实比完美更值钱？

对于何小鹏和他的人形机器人团队来说，公众的质疑是一剂 " 既高兴，又哭笑不得 " 的猛药。

一方面，" 真人扮演 " 的评价侧面证实了 IRON 在步态模拟上取得了惊人的突破；另一方面，它几乎抹杀了团队七年的研发成果。

为了平息这场公关危机，何小鹏采取了一个在科技发布史上极不寻常的举动，他发布了一段 " 一镜到底、没有剪辑 " 的视频，近距离展示 IRON 的细节，以辨别真假。

这场风波的真正价值，体现在随后 24 小时内资本市场的戏剧性反应中。

11 月 5 日，在科技日舞台演示之后，小鹏汽车在美股纳斯达克非但没有上涨，反而下跌了超过 3%，市场将其解读为又一场精心策划的 " 画饼 " 或 " 利好出尽 "。然而到了 11 月 6 日，在何小鹏发布那段旨在 " 证伪 " 的一镜到底视频后，小鹏汽车在港股应声而起，午后直线拉升，一度涨超 6%。

《节点财经》认为，市场的逻辑链条清晰无比——在一个人人都在谈论 AI 大模型的时代，投资者对华丽的演示文稿和 CG 特效已经麻木。他们真正渴求的是 " 可被证实的真实性 "。直到何小鹏用最原始、最不加修饰的证据打破了第四面墙，市场才真正开始重新评估小鹏汽车的工程能力。在 2025 年的具身智能赛道，可被验证的 " 真实 "，已经成为比技术参数本身更强劲的市场催化剂。

那么，这个引发争议的 " 皮囊 " 之下，究竟隐藏着怎样的技术？如果说市场的反应是 " 面子 "，那么 IRON 的硬件配置就是小鹏汽车敢于下注的 " 里子 "。

IRON 站立时高 178 厘米，重 70 公斤，其核心驱动力来自三颗小鹏自研的 " 图灵 "（Turing）AI 芯片，算力总和高达 2,250 TOPS。这一算力水平已经远远超出了目前绝大多数智能汽车的需求，更接近于一个移动的数据中心。

但 IRON 真正的突破在于两个关键点：动力来源和设计哲学。

IRON 是业内第一款宣布使用 " 全固态电池 " 的人形。

这不仅仅是一次迭代，传统锂离子电池的安全问题一直备受关注，对于在室内（如商场、办公室）运行的人形机器人而言，安全要求甚至高于汽车。全固态电池带来的 " 极端安全 " 特性，以及更高的能量密度和更轻的重量，是 IRON 能够实现灵活运动和商业化部署的基石。小鹏汽车将其在电动汽车领域积累的电池技术，直接 " 降维 " 应用到了人形机器人身上。

IRON 的设计目标是 " 更温暖、更亲密 "，为此，它全身覆盖着 " 合成皮肤 "。

但最具争议的是其外形，小鹏汽车大胆地背离了行业内普遍采用的男性化或中性化工业设计。IRON 在发布会上展示了明显的曲线感、更女性化的形态 "，同时小鹏也披露了更具肌肉感的 " 男性 " 版本。

一位从事机械设计的从业者告诉《节点财经》，这种被称为 " 极端拟人化 " 的机械设计，其背后的逻辑是，与其制造一个 " 几乎像人 " 从而引发 " 恐怖谷 " 效应的机器，不如制造一个 " 明确是人 "（包括清晰的性别特征）的人形机器人。这种清晰的社会性别编码，可能会帮助人类更快地在心理上将其归类，从而跨越 " 恐怖谷 "，更快地建立社会接受度。

02 从造车新势力到全球具身智能公司

发布机器人，从来都不是为了卖机器人，这是小鹏汽车试图实现的一次 " 身份跃迁 "。

何小鹏的演讲清晰地表明，他正在效仿特斯拉的剧本，将小鹏汽车从一家 " 使用 AI 的汽车公司 " 重新定义为一家 " 制造汽车、机器人和飞行汽车的 AI 公司 "。

小鹏汽车也宣布了一项惊人的投资计划，未来将在人形机器人领域投入 1000 亿人民币。这笔投资的真正核心，并非 IRON 本身，而是驱动 IRON 的 " 大脑 " ——小鹏的第二代 VLA 大模型。

VLA 2.0 是小鹏整个 " 物理 AI" 战略的技术基石，它被设计为一套统一的 AI 架构，同时驱动小鹏生态中的所有产品，包括智能汽车的自动驾驶辅助系统、人形机器人的感知、对话与行动、飞行汽车的自动驾驶与飞行、以及即将推出的 L4 级自动驾驶网约车。

就在科技日结束后不久，小鹏汽车的合作伙伴德国大众汽车宣布，将在其 2026 年于中国上市的大众品牌新车型上，搭载小鹏汽车的图灵 AI 芯片和 VLA 2.0 驱动的驾驶辅助系统。

《节点财经》分析，这笔交易的意义极其重大。它不仅在技术层面验证了这项驱动核心技术，在商业层面，小鹏的 " 物理 AI" 战略已经获得了全球顶级汽车巨头的商业背书，也让小鹏汽车的未来价值，不仅局限在 C 端，更在于 B 端——向其他传统制造商 " 出售 " 其已经过验证的技术模型和芯片。

03 人形机器人的赛道抉择：为什么不做家务，也不进工厂？

人形机器人赛道正变得前所未有的拥挤。

赛道上挤满了巨头，特斯拉的 Optimus 正在工厂内进行测试；而中国本土的 " 人形机器人第一股 " 优必选，其 Walker S 机器人已在汽车工厂 " 进厂实训 "；甚至小鹏的竞争对手理想汽车也在 6 月成立了人形机器人部门。

然而，何小鹏却公开 " 唱反调 "。他明确表示，让人形机器人在现阶段进入工厂 " 拧螺丝 " 或进入家庭做家务，" 仍不是最佳应用场景 "。

何小鹏的逻辑非常务实，直指当前人形机器人的核心痛点——手。

他在科技日上解释，在工厂场景中，人形机器人的灵巧手是其最昂贵、最易损耗的部件。在测试中发现，执行拧螺丝这类重复性工业任务时，机械手损耗极快。" 一只人形机器人手部的制造成本非常高昂，相当于雇佣一名工人几年的费用。"。在经济账上，这完全不划算。另外在家庭场景，最大的挑战是安全性，家庭环境的非结构化和不可预测性远超工厂，任何一次失误都可能是灾难性的。

基于这个判断，小鹏汽车为 IRON 选择了一个极其精明的 " 最小可行市场 "，优先进入商业服务场景，比如担任接待员、导游、个人购物助理等服务角色。比如计划 2026 年让 IRON 进入小鹏汽车的线下门店，承担讲解和服务工作。

另外，小鹏宣布宝钢将成为其生态伙伴，但 IRON 的任务不是去拧螺丝，而是在复杂的工业环境中探索巡检等应用。

《节点财经》认为，无论是做接待员还是巡检员，这些任务的核心价值都在于背后 VLA 2.0 的视觉感知、导航和交互能力以及极端拟人化设计带来的亲和力。这些任务几乎不需要复杂、高强度的 " 双手 " 操作。这意味着，小鹏汽车可以巧妙地绕开全行业最昂贵、最难解决的灵巧手和力反馈问题，用一条风险更低、成本更可控、也更快的路径，率先实现商业化。

04 汽车工业 " 围攻 " 具身智能？

小鹏的 IRON 机器人只是冰山一角。

近期，广汽集团、比亚迪、零跑汽车、吉利、上汽、北汽等众多车企已通过自主研发或战略合作，加速布局人形机器人赛道 。这种跨界并非简单的多元化经营，而是一场深刻的、由技术和市场驱动的 " 巨大趋同 "。   

《节点财经》认为，车企扎堆进入具身智能赛道，背后是技术同源、内部需求和资本叙事三重驱动力的必然结果。

首先，车企布局人形机器人并非从零开始，而是其核心技术栈的自然延伸，人形机器人与自动驾驶汽车在底层技术上存在高度共通性。其次，车企不仅是机器人的制造者，更是其第一大潜在客户和完美试验场，汽车工厂被视为人形机器人可能率先落地的场景，另外通过在自家工厂部署机器人 ，为车企提供了一个封闭、高效、低风险的数据飞轮，这是纯粹机器人公司难以企及的优势。另外，以人工智能为核心的智能网联汽车，已经升级为关乎企业生存与发展的关键变量，自然也是资方最感兴趣的新故事。

车企耗费巨资入局，其目并非仅是为了实现生产线自动化，而是指向一场更深远的商业变革。

其一是自我迭代的自动化产线，这中间人形机器人不仅是生产力，更是生产力的 " 母机 "。它们在工厂里组装汽车 ，未来还可能维护、修理甚至制造其他机器人，从而构建起良性的生产品循环。

其二，更长远的目的，是成为 " 物理世界 " 的 AI 平台服务商，将其在自动驾驶和机器人上验证过的 "AI 大脑 " 打包成服务，授权给物流、零售、医疗、第三方制造业等任何需要物理智能体的行业。   

其三，是面向资本市场的战略叙事，如摩根士丹利的分析师预测，人形机器人市场的潜在价值高达 5 万亿美元。通过高调进入具身智能赛道，车企向投资者清晰地传递了一个信息，它们的目标市场已经扩大了至少两到三倍，这为它们持续投入巨额研发提供了合理的估值支撑。   

写在最后

2026 年，正在成为行业 " 交付 " 的第一个关键节点。对于小鹏汽车而言，这是其 " 身份认同 " 的终极大考。对于整个行业而言，这是从 " 画饼 " 转向 " 利润 " 的转折点。   

市场对小鹏 IRON 机器人 " 真人风波 " 的戏剧性反应 ，已经为所有玩家敲响了警钟，资本的耐心正在耗尽，华丽的演示文稿已不再值钱。未来 18 至 24 个月，竞争的焦点将迅速从 " 谁的演示更流畅 " 转向 " 谁能率先实现可验证的规模化部署 " 和 " 谁能率先跑通商业闭环 "。   

IRON 机器人无论作为 " 接待员 " 的职业生涯是否成功，它都已完成了历史使命，它迫使市场重新审视了小鹏的 AI 能力。现在，所有入局的车企都仅剩最后一项任务，证明这个看似 " 好到失真 " 的科技，也能带来真实不虚的利润。