要说年底什么事把银行人忙的团团转，其中之一，要数这场 " 信贷上量 " 的年末收官保卫战了。

就在刚刚过去的十月最后一周，银行票据利率创下今年以来最大降幅。" 愉见财经 " 听说，直到月末的最后一天尾盘，还有银行在抢票。

数据显示，银行票据利率降幅已超过今年 7 月低点。可以看到，明年 4 月到期的国股银票单周下降 46BP 至 0.20%，期限在 3 个月以内的票据利率全部降至零利率，全期限票据利率纷纷创年内新低。

银行着急抢票、票据利率走低是表象。要问这背后，一个原因是，监管指导银行信贷上量后，触发银行内部经营管理思路变化的一系列连锁反应。不同的银行面对指导也各有 " 应对 "。

监管指导信贷上量

当前市场需求疲弱是客观事实。银行毕竟是顺周期行业，除了少数客户底盘特别牛的银行外，大部分银行信贷增速乏力已经心照不宣。

无论是对公、零售业务，银行信贷增速均有不同幅度下降，特别是对公月环比数据正在逐渐拉大与年初的预期，数据上看已经比较为难了。

而咱监管心系实体经济，鞭策银行加把劲儿。" 愉见财经 " 从业内获悉，10 月底，央行已对主要国股银行进行一对一专项指导，要求各行尽快推动 10 月信贷上量。

有些基数比较大的银行，比如有的大行，信贷增长压力也大啊，配置票据冲量可能算是一种应激反应了。

我们从市场交易数据倒推的话，可以看到，10 月最后一周，大行先是平价收票，后亦随市场降价收票。

尽管票据供给有所回升，但仍跟不上需求的增长，票据利率全线跳水下行。

中小银行也不例外，算了一笔经济账后尤为偏爱短票，于是降幅尤其明显。

可是，按下葫芦浮起瓢。这头拉信贷数据，另一头确是原本就收窄的息差和承压的营收。

靠票据冲量，显然不划算。" 愉见财经 " 听某行业内人士在那里头疼，说，若通过票据上量弥补百亿元缺口，当期亏损可能在千万元规模。

前置营销啃硬骨头

既然信贷上量是硬骨头必须啃下来，但又不想被市场逼着去冲不划算的票据——那只能一切回归基本盘，从经营管理下手来保利润。

刚刚过去的 10 月，听说有好几家银行首当其冲，优先级最高的短期经营目标，就是 " 稳住信贷规模 "。

" 我们行把明年的‘开门红’挪成今年‘关门红’了 "。某银行人士告诉 " 愉见财经 "。他们的动员，是把原本计划明年开门红的信贷投放前置到四季度完成。

" 从今年 11 月起到明年一季度末，形成一个新的时间表。"

那在这一 " 新时间表 " 之前，基层行的套路是什么呢？悄悄告诉你，不少经营单位会习惯性地把 10 月、或是年尾规模做小，起到拉低基数的作用，以便在明年考核中取得优势。

但现在，要事为上，银行们还是很服从大局哒。听说已经有银行重新考量定指标、调基数，将缺口额度考虑进去，避免简单以 " 较去年年底 " 的方式进行比较，减少年末信贷上量的执行阻力。

不过我也想替基层行说句话。在现在的经济环境下，仅靠动员、或是上述管理上的调整，是有短效作用，但并不治本。更为关键的，可能还需在顶层设计上明确战略，先动起来。

部分银行明确在资产投向上加大战略新兴、科技金融等重点领域信贷资产投放。此外针对票据，也提出要逐步置换票据资产中的实体重点领域规模，降低对票据贴现的依赖。

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