文 | 预见能源

光伏板块因 " 收储平台取消 " 谣言集体大跌，阿特斯、晶澳等龙头股跌超 6%。协会与企业紧急辟谣，称消息不实，并强调坚定支持行业 " 反内卷 " 政策。市场情绪仍显脆弱。

光伏圈今日被一则 " 小作文 " 击中，多家龙头股应声大跌超 5%，市场在传闻与辟谣的拉锯中再度感受到了行业的脆弱神经。

晶澳科技董秘一句 " 收储平台黄了 " 的传闻，今日在光伏圈掀起滔天巨浪。传闻迅速发酵，A 股光伏板块应声集体跳水，阿特斯一度跌超 14%，晶澳科技、隆基绿能、亿晶光电等个股均跌超 6%。

这场突如其来的下跌，让近期因 " 反内卷 " 而稍有好转的光伏行业再度蒙上阴影。

中国光伏行业协会与晶澳科技随后紧急辟谣，协会执行秘书长刘译阳更在朋友圈发文正告造谣者 " 不要低估政策决心 "。一场由谣言引发的市场恐慌，折射出光伏行业在 " 反内卷 " 关键期的异常敏感。

谣言突袭，光伏板块集体跳水

十一月的 A 股市场，光伏板块本就脆弱不堪，任何风吹草动都足以引发恐慌性情。

周二早间，两则传闻悄然流传：一则是 " 硅料和组件联盟公司被有关部门否了 "，另一则更指名道姓地称 " 晶澳董秘在北京建投策略会直接说平台黄了 "。

这些传闻像一颗炸弹投入市场，光伏板块随即集体大跌。

截至收盘，阿特斯跌超 14%，晶澳科技、隆基绿能、亿晶光电、双良节能等个股均跌超 6%。光伏 ETF 一度跌超 5%，通威股份、隆基绿能、晶澳科技等多只龙头股盘中逼近跌停。

这场突如其来的下跌甚至波及了大热门储能概念股，近来因储能业务亮眼股价翻倍的阿特斯今日一度跌超 17%，储能龙头阳光电源股价盘中下挫逾 5%。

市场反应如此剧烈，与近期光伏板块的走势形成鲜明对比。此前，在 " 反内卷 " 政策预期下，光伏板块曾迎来一波强势上涨。

多晶硅期货主力合约在辟谣后强势反弹、日内由跌转涨，但光伏股仍大面积收跌。

紧急辟谣，协会企业齐发声

面对市场异动和传闻发酵，涉事方迅速作出回应。

晶澳科技工作人员明确表示，" 公司并无高管说过‘收储平台黄了’一事，该传闻属谣言。" 对于收储平台事宜，该工作人员补充道，晶澳科技并非该平台参与方，具体落实的细节并不清楚。

在给媒体的正式回复中，晶澳科技方面表示：" 公司始终坚定看好并充分相信，光伏行业反‘内卷’的相关政策必将落地实施，并将积极支持和配合各项工作。我们真诚期待并支持收储平台能够顺利建立并发挥作用。"

中国光伏行业协会官微在 12 日发布声明，明确表示 " 网络流传的小道消息均为不实信息 "。协会坚定表示：" 妄图通过造谣抹黑、恶意做空光伏行业牟取利益的恶劣行为，我们将与之斗争到底。"

协会执行秘书长刘译阳的发文更为直接：" 正告造谣者，不要低估政策决心。行业自律，‘反内卷’，核心目的就是要让市场恢复到公平竞争的环境中来。"

收储计划，行业反内卷的关键举措

被推上风口浪尖的 " 收储平台 "，实际上是光伏行业 " 反内卷 " 的重要举措之一。

在此前的 10 月 28 日央视财经频道播出的《经济半小时》节目中，协鑫集团董事长朱共山就国内光伏龙头联合收储产能一事称：" 我跟 TCL 李东生董事长见面，我也跟隆基绿能的钟宝申总沟通。我们 17 家（龙头）企业基本上都签字了。" 这一表述，引发了市场对于光伏板块的追捧。

据财联社报道，备受关注的多晶硅重组 " 联合体 " 平台正在筹划中，目前规划预计成立 700 亿元左右规模的基金，经讨论后，将采用百亿资金撬动 700 亿的 " 承债式 " 方式收购。

该方案意图通过以大收小、雪藏尾部产能实施强有力控产，收购方在交割后即停掉小产线，以未来硅料价格回升之后的收益承接相应债务。

业内普遍认为，只有在上游受控之后，光伏产业链的中下游才可能走出当前的困局。

业绩分化，组件企业的困境

传闻之所以能引发市场如此大的反应，根本原因还在于光伏行业本身面临的经营困境。

从三季度业绩看，光伏产业链上下游利润呈现明显分化趋势，多晶硅已经成为光伏主材环节率先出现业绩拐点信号的环节，但中下游电池和组件仍处于大面积亏损中。

以晶澳科技为例，2025 年第三季度实现营业收入 129.04 亿元，同比减少 24.05%；扣非净利润为 -11.65 亿元，同比减少 619.16%。公司前三季度营收为 368.09 亿元，同比下降 32.27%；扣非净利润 -34.52 亿元，降幅 480.95%。

更早的公告显示，晶澳科技预计 2025 年上半年净利润亏损 25 亿元— 30 亿元；扣除非经常性损益后的净利润亏损 18.6 亿元— 23.6 亿元。

相比之下，部分光伏企业业绩已有所好转。以隆基绿能为例，1-9 月，公司实现营业收入 509.15 亿元，其中第三季度实现营收 181.01 亿元，实现连续两个季度大幅减亏。

平安证券研报指出，头部光伏企业第三季度盈利情况环比有所改善，但依然承压。光伏板块盈利情况的环比改善主要受两方面因素推动：一方面，得益于光伏产业链价格的企稳，存货减值损失减少；另一方面，毛利率水平整体环比提升，其中硅料环节提升幅度较为明显。

另一家头部组件企业人士道出了组件企业的担忧：" 目前上游硅料相对高价，市场普遍关注能否向下游电池组件顺利顺价。如果因为收储重组导致上游持续涨价，但组件环节未能跟涨，可能会引发下游经营情况进一步恶化。"

多晶硅价格目前保持稳定，n 型复投料和颗粒硅成交均价分别为 5.32 万元 / 吨和 5.05 万元 / 吨。硅业分会分析指出，从供需角度看，多晶硅市场整体供大于求的状态并未改变，高库存压力持续存在。

今日光伏板块的大跌，表面看是一则谣言的冲击，实则反映了市场对 " 反内卷 " 政策落地的疑虑与焦虑。

收储平台能否真正落地，如何平衡上下游利益，仍是光伏行业能否走出困境的关键。